Директива MiFid для регуляции финансового рынка

Рейтинг самых лучших платформ для бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

Положения директивы Евросоюза «О рынках финансовых инструментов» (MiFID )

Законодательный акт Евросоюза, известный как директива номер 2004/39/EC или MiFID, направлен на регуляцию деятельности в инвестиционной сфере более чем трех десятков государств членов ЕЭЗ. Целью разработки и принятия этой директивы было:

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

В законную силу эта директива вступила 1 ноября 2007 года, заменив предыдущий законодательный акт, известный как ISD. Основные изменения коснулись большего внимания к уровню государственного надзора, а также отказа от требования государствами маршрутизации потоков средств в инвестиционные компании через регулируемые рынки.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

(MiFID) Директива Евросоюза «О рынках финансовых инструментов»

С момента принятия директивы в финансовом секторе произошли значительные изменения, в частности:

p, blockquote 5,0,1,0,0 —>

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

  • возросла конкуренция регулируемых рынков и других торговых систем;
  • на несколько порядков увеличилось количество сделок;
  • были разработаны и внедрены новые рыночные технологии, стратегии и продукты.

Это привело к проблемам с защитой прав инвесторов и трудностям надзора за рыночной деятельностью, что потребовало пересмотра директивы MIFID 2004/39/ЕС.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

Весной 2020 года Европарламент одобрил MiFID II. Эта обновленная версия директивы содержит меньшее количество исключений для ее использования и расширяет количество групп компаний и финансовых продуктов, подпадающих под сферу ее влияния. Предполагаемый срок вступления MiFID II в силу – начало 2020 года.

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

В настоящее время MiFID – это фундамент Еврокомиссии, на который она опирается при принятии решений, касающихся регуляции сферы финансовых услуг.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

Какие брокеры регулируются MiFID

Область действия MiFID

Важным определением в директиве MiFID является различие между основными и неосновными инвестиционными услугами и процессами. Подчиняться требованиям MiFID должны организации, оказывающие основные услуги (в то же время они могут оказывать и неосновные услуги). А если организация оказывает лишь неосновные услуги в инвестиционной сфере деятельности, то не подлежит регулированию MiFID.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

p, blockquote 12,0,0,0,0 —>

Организации, подпадающие под действие MiFID, регулируются органами государства, в котором они зарегистрированы. Сразу после авторизации такая организация может использовать положения MiFID для оказания услуг клиентам на территории других стран членов Евросоюза. Причем регулироваться такие услуги будут государством, в котором зарегистрирована оказывающая их организация.

p, blockquote 13,0,0,0,0 —>

Также в директиве проведена классификация клиентов, которые могут быть:

p, blockquote 14,0,0,0,0 —>

  • профессиональными;
  • розничными.

Ко всем им применяются определенные оценочные критерии для установления их пригодности для конкретного твида инвестиционного продукта. Однако перед предоставлением им рекомендуемых инвестиционных продуктов обязательно проводится дополнительная проверка.

p, blockquote 15,0,0,1,0 —>

В MiFID обозначены все требования, предъявляемые к информации, которую требуется получить от клиентов при принятии от них заказов. При этом необходима гарантия того, что оказывающая услуги организация действует в интересах клиента. Предусмотрена возможность упорядочения заказов, поступающих разных клиентов.

p, blockquote 16,0,0,0,0 —>

p, blockquote 17,0,0,0,0 —>

Требования MiFID к прозрачности торговой деятельности

Все организации, деятельность которых регулируется положениями директивы MiFID, должны предоставлять агрегированную информацию по ликвидным акциям, состоящую из пяти лучших цен как со стороны покупки, так и со стороны продажи. А для котировочных финансовых инструментов должны предоставляться лучшие предложения от маркет-мейкеров.

p, blockquote 18,0,0,0,0 —>

Стоит отметить, что наилучший возможный результат выполнения заказа клиента не ограничивается ценой его исполнения, а включает стоимость, скорость и вероятность его выполнения, возможность урегулирования и некоторые другие актуальные факторы.

p, blockquote 19,0,0,0,0 —>

Отдельные требования предъявляются и к послепродажной прозрачности финансовых операций, для которых должны быть указаны цены, объем и время проведения всех сделок. При этом неважно, проводятся они внутри или вне регулируемого рынка.

p, blockquote 20,0,0,0,0 —>

Требования к систематическим интернализаторам

Если организация исполняет заказы клиентов против собственных сделок или против заказов других клиентов, то она относится к категории систематических интернализаторов. По условиям MiFID такие организации являются мини-обменниками, поэтому их деятельность должна подчиняться требованиям прозрачности перед, во время и после совершения торговых сделок.

(2 оценок, среднее: 5,00 из 5)

MiFID — европейский регулятор Форекс брокеров

Как регулируется деятельность форекс брокеров в ЕС. Директива MiFID: цели, условия и требования директивы. Степень доверия трейдеров к MiFID.

Регулирование рынка Форекс – вопрос, который никогда не теряет актуальности. Изо дня в день все больше людей предпочитают проявлять свой потенциал в биржевой игре и зарабатывать на жизнь валютным трейдингом. А поэтому прозрачность торговых условий, контроль за честностью проведения биржевых операций брокерами со стороны властей и директив просто необходимы. В европейских странах регулирует работу Форекс брокеров MiFID.

Европейская директива MiFID

  • Полное название: Директива ЕС «О рынках финансовых инструментов»
  • Название на английском: An EU Directive «On markets in financial instruments»
  • Сокращенное название: MiFID
  • Подчиненные страны: 27 стран-участниц Европейского Союза и 3 страны экономической зоны региона
  • Уровень доверия трейдеров: высокий
  • Официальный сайт: ec.europa.eu/finance/securities/isd

Силами Управления в области финансового регулирования и надзора Великобритании (Financial Service Authority, FSA) появилась на свет Директива Евросоюза, предназначенная для контроля над совершением операций в пределах финансовых рынков – MiFID. Она заменила предшествующую ей ISD, направленную на контроль инвестиционных операций.

Появление на свет данного регулятора – очередной шаг властей ЕС на пути к созданию объединенного финансового рынка региона. Требования, которые выдвинуты в MiFID, обязательны к выполнению в пределах всех стран-участниц союза.

Целью директивы является применение новых правил контроля, что направленны на достижение большей прозрачности финансовых отчетов компаний, занимающихся инвестиционной деятельностью, и подобных организаций в операциях с акциями и контрактами, производными от них. Области применения директивы следующие:

  • увеличение диапазона предлагаемых инвестиционных услуг характера, которые требуют авторизации;
  • возможность осуществления деятельности межгосударственного уровня посредством открытия филиалов после предварительного получения документального разрешения в пределах своего государства;
  • увеличение прозрачности процесса торговли ценными бумажными активами: как до совершения сделки, так и после ее заключения;
  • взятие под контроль бирж и рынков, которые сегодня еще не регулируются.

По условиям директивы инвестиционные компании должны несколько изменить операционные процедуры: транзакционные отчеты, архивация информации на пятилетний срок. MiFID начала действовать с 1.11.2007 и на сегодня является одной из основной в пределах ЕС.

Доверие трейдеров к форекс брокерам, регулируемых MiFID, достаточно высокое, т.к. европейское качество в мире продолжает быть одним из лучших. Стоит обратить внимание, что чаще всего регуляция MiFID заменяется местным национальным регулятором, например CySEC на Кипре.

Эксперты журнала FORTRADER

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

Директива MiFid. То, что делает рынок интересным

Из статьи ты узнаешь :

Приветствую вас, уважаемые посетители и читатели нашего сайта. Я решил немного коснуться темы регуляторов финансового рынка, это очень важный вопрос, с которым обязательно должен быть знаком каждый трейдер. Сегодня у нас на поверку дня обзор деятельности такого регулирующего органа, как MiFid.

p, blockquote 1,0,0,0,0 —>

Лучший брокер

p, blockquote 2,0,0,0,0 —>

p, blockquote 3,0,0,0,0 —>

MiFid – это директива, разработанная ЕС при участии регулятивного органа Великобритании. Директива MiFid заменила собой предшествующие законодательные нормы в рамках регуляции финансовых рынков.

p, blockquote 4,0,0,0,0 —>

Это является одной из частей глобального плана ЕС по созданию единого и прозрачного финансового рынка. Основная цель создания нормы в рамках директивы MiFid – защита участников рынка от несанкционированных действий, и обеспечение общей прозрачности финансовых операций.

p, blockquote 5,0,0,0,0 —>

Директива MiFid была создана еще в 2004 году, но официально вступила в силу только тремя годами позднее. Все акты, содержащиеся в директиве MiFid, обязательны для выполнения всеми странами ЕС. Кроме того, это так же относится и к государствам, которые находятся в экономической зоне ЕС.

p, blockquote 6,0,0,0,0 —>

p, blockquote 7,0,0,0,0 —>

По сути дела, MiFid – это часть сложнейшей системы, которая необходима для грамотного регулирования финансовых процессов, консолидировано со всеми международными нормами. После внедрения директивы MiFid уже через непродолжительный срок времени наметилась позитивная тенденция. Особенно стоит выделить снижение стоимости финансовых услуг, что распалило интерес к финансовым рынкам со стороны потенциальных потребителей.

p, blockquote 8,0,0,0,0 —>

Взаимодействия между участниками рынка стало более прозрачным, кроме того, они получили должную юридическую защиту своих прав. Основная цель внедрение MiFid – это создание сильного прозрачного рынка, который будет привлекательным для инвесторов. А привлекательным он будет только в том случае, если будет царить прозрачность и защита прав участников рынка.

p, blockquote 9,0,0,0,0 —>

Ни для кого не секрет, что биржевая сфера активно развивается. Естественно, такая тенденция требует введения новых правовых норм для более качественной регуляции. Соответственно, в 2020 году были внесены новые правки в действующую директиву MiFid, которые должны еще больше улучшить качество регуляции.

p, blockquote 10,0,0,0,0 —>

Появление MiFid

Первые операции на бирже приобрели некое подобие регуляции еще в 1993 году, при этом был использован ряд соответствующих документов. В связи с этим, многие финансовые компания получили возможность повсеместно открывать свои представительства.

p, blockquote 11,0,0,0,0 —>

p, blockquote 12,0,1,0,0 —>

Одним из обязательных условий деятельности, было наличие регионального представительства в стране, в которой по идее должна была осуществляться финансовая деятельность. Тем не менее, рынок с течением времени разрастался, потому, понадобились новые правовые акты для проведения более качественного регулирования.

p, blockquote 13,0,0,0,0 —>

Естественно, начали добавляться новые законы для обеспечения большей прозрачности рынка, тем не менее, первый и наиболее глобальный шаг к созданию прозрачного финансового рынка сделала Европа в 2002 году.

p, blockquote 14,0,0,0,0 —>

На тот момента Дания, будучи председателем Комиссии ЕС выдвинуло предложение о создании конференции, на которой будут рассмотрены способы качественного регулирования финансовых рынков. Логическим итогом этой конференции стало создание в 2004 году директивы MiFid, которая вступила в силу в 2007 году.

p, blockquote 15,0,0,0,0 —>

Финансовые обязательства и достоинства

После внедрения MiFid через определенное время наметилась реально позитивная тенденция в финансовых взаимоотношениях в рамках ЕС. Конечно же, стоит немного коснуться того, а какие вообще достоинства имеет использование MiFid.

p, blockquote 16,0,0,0,0 —>

  • Все организации, действующие в рамках директивы MiFid, должны разделять клиентуру на определенные категории. Для этого, компания, предоставляющая финансовые услуги, должна проверить знания клиента касательно финансовой сферы, чтобы в дальнейшем отнести его к тому или иному классу. Все это способствует куда более качественной защите инвестиций.
  • Все организации, которые предоставляют свои услуги, должны в полной мере информировать своих клиентах обо всех условиях.
  • Сделки должны выполняться моментально после запроса клиента.

Например у брокера Orbex учитывается это требование. Подробности читайте на странице: условия торговли.

p, blockquote 17,0,0,0,0 —>

  • MiFid способствует созданию единого рынка, что улучшает взаимодействия его участников.
  • Основная задача директивы MiFid – это создание качественного, прозрачного рынка, где в полной мере будут защищаться права любого участника.
  • Производится качественное регулирование организаций финансового плана, а так же рассмотрение оснований для выдачи той или иной лицензии.
  • Установление нормативных актов, которые обязательны для исполнения любыми участниками.

Как я уже сказал, в 2020 году директива MiFid получила некоторые изменения, и ее негласно стали называть MiFid 2. Данная обновленная директива серьезное внимание уделяет фьючерсному рынку. Единственный вид контрактов, на которые не распространяется данная директива – это деривативы, которые используют для хеджирования. Кроме того, стоит отметить, что ЕС уделяет серьезное внимание вопросам экологии и так называемым “зеленым инициативам”. Потому, квоты на выбросы, которые могут загрязнять окружающую среду, тоже входят в сферу надзора и регуляции нормам MiFid 2.

p, blockquote 18,0,0,0,0 —>

Энергетическая отрасль точно также подлежит контроль со стороны данной директивы. Дело в том, что компании, работающие в данной отрасли, могут продавать свои услуги непосредственно на бирже. Данную деятельность можно смело отнести к инвестиционной, потому, регуляция со стороны норм директивы как раз уместна.

p, blockquote 19,0,0,0,0 —>

p, blockquote 20,0,0,0,0 —>

Требования MiFid

Брокерские компании – это профессиональные участники рынка. Консолидировано с основами данной директивы, все брокерские компании должны хранить историю о торговых операциях на протяжении 5 лет до востребования правоохранительных органов.

p, blockquote 21,0,0,0,0 —>

Сами же отчеты должны быть сформированы при помощи системы типа АРА. Данная система, позволяет сформировать отчеты на необходимом качественно высоком уровне. Для того, чтобы иметь доступ к данной системе, участники должны пройти соответствующую аттестацию. Если говорить в целом, то сбор отчетности посредством системы АРА только в благоприятной мере повлиял на качество самих отчетов.

p, blockquote 22,0,0,0,0 —>

Стоит отметить, что Европейский Союз продолжает активно работать в рамках снижения влияния крупных монополий на финансовые рынки. Для этого MiFid специально ввело термины малого и среднего предприятия. К этой группе принято относить те компании, чья капитализация не превышает отметки в 100 миллионов евро. Подобные компании всегда будут иметь приоритет при регистрации на торговой площадке.

p, blockquote 23,0,0,0,0 —>

p, blockquote 24,0,0,0,0 —>

Сама по себе данная директива стремится в некоторой мере стандартизировать подход в работе всех участников финансового рынка. Для этого, учитывает специфика всех участников рынка и идет четкое их разделение на классы. Становится четко и ясно, что заинтересованность небольших профессиональных участников рынка только укрепляет всю структуру.

p, blockquote 25,1,0,0,0 —>

Для сохранения некого паритета между брокерами, данная инициатива имеет важнейшее значение. Существуют некие параметры, под которые должен подходить соискатель, чтобы регулироваться директивой MiFid:

p, blockquote 26,0,0,0,0 —>

  • Это должна быть небольшая компания и не являться монополистом.
  • Компания должна предоставлять постоянный доступ к своей отчетности и предоставлять ее по первому требованию.

Как вы видите, MiFid выполняет очень важную роль в рамках регулирования финансовых рынков. С внедрением данной директивы, был сделан серьезный и рациональный шаг к созданию действительно качественного и функционального рынка. Создание прозрачного рынка, где права всех участников будут защищены – это основной приоритет MiFid.

p, blockquote 27,0,0,0,0 —>

p, blockquote 28,0,0,0,0 —>

Я думаю, что ни для кого не открою Америку, если скажу, что рынок активно развивается. Он неуклонно растет и появляется все большее количество участников рынка. Конечно же, большая проблема состоит именно в том, что далеко не все из этих участников стремятся соблюдать правила игра и действовать, скажем так, честно. В частности, появляется много брокерских компаний, которые стремятся вести откровенно грязную политику по отношению к своим соискателям. Именно с этой тенденцией и борется директива MiFid.

p, blockquote 29,0,0,0,0 —>

p, blockquote 30,0,0,0,0 —>

p, blockquote 31,0,0,0,0 —>

p, blockquote 32,0,0,0,0 —>

p, blockquote 33,0,0,0,0 —>

p, blockquote 34,0,0,0,0 —>

p, blockquote 35,0,0,0,0 —>

p, blockquote 36,0,0,0,0 —>

p, blockquote 37,0,0,1,0 —>

p, blockquote 38,0,0,0,0 —>

Насколько публикация полезна?

p, blockquote 39,0,0,0,0 —>

Нажмите на звезду, чтобы оценить!

p, blockquote 40,0,0,0,0 —>

p, blockquote 41,0,0,0,0 —> Отправить оценку

Средняя оценка / 5. Количество оценок:

p, blockquote 42,0,0,0,0 —>

Оценок пока нет. Поставьте оценку первым.

p, blockquote 43,0,0,0,0 —>

p, blockquote 44,0,0,0,0 —>

Так как вы нашли эту публикацию полезной.

p, blockquote 45,0,0,0,0 —>

Подписывайтесь на нас в соцсетях!

p, blockquote 46,0,0,0,0 —>

Сожалеем, что вы поставили низкую оценку!

p, blockquote 47,0,0,0,0 —>

Позвольте нам стать лучше!

p, blockquote 48,0,0,0,0 —>

Расскажите, как нам стать лучше?

p, blockquote 49,0,0,0,0 —> Отправить отзыв

Рейтинг брокеров БО с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Надежный и проверенный временем брокер!

Добавить комментарий