Дивидендная стратегия инвестирования в акции — как это работает

Рейтинг самых лучших платформ для бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

Дивидендные стратегии инвестирования в акции

Инвестпривет, друзья! Не секрет, что большинство инвесторов покупают акции не столько в надежде на их рост, а рассчитывая на получение дивидендов. И это логично – любой финансовый актив должен приносить прибыль. Разберемся, какие дивидендные стратегии инвестирования в акции существуют и как выжать максимум из фондового рынка.

Отбор по дивидендной доходности

Самая простая и очевидная стратегия – выбрать акции с самой высокой дивидендной доходностью. Для этого нужно просто размер дивиденда разделить на стоимость акции. Например, если дивиденд равен 20 рублям, а акция стоит 120, то дивдоходность составляет 0,166 или 16,6%.

Чем выше дивидендная доходность, тем лучше – мало того, что вы больше заработаете на единицу капитала, так еще и сможете фактически купить недооцененную акцию. Почему?

Размер дивидендов сильно влияет на цену акций – когда компания объявляет о больших выплатах, то ее котировки подлетают.

Хороший пример – акции Нижнекамскнефтехима. Когда дивиденды выплачены, то стоимость акций падает, так как инвесторы начинают их продавать – это называет дивидендный гэп. Размер гэпа обычно равен дивидендам, и компания может отыгрывать его довольно долго – вплоть до нескольких месяцев или даже лет.

Следовательно, если дивиденды большие, а акция стоит дешево относительно них, то она, скорее всего, подрастет. Чем ближе дата выплаты дивов, тем дороже акция.

Нормальной дивидендной доходностью в России считается 8-10% годовых. Если коэффициент выше, то акция недооценена. Если меньше – переоценена.

Однако мы живем в России, и здесь на дивидендные выплаты может повлиять что угодно. Например, АФК Система активно выкачивает из МТС дивиденды, чтобы расплатиться с Роснефтью. Если бы не это, то неизвестно, какие бы выплаты совершал оператор.

Поэтому тщательно анализируйте, почему именно такая дивидендная доходность у эмитента и не кроется ли за выплатами что-нибудь непрезентабельное. Ну или временное.

Если вы покупаете акции с расчетом держать их несколько лет, то нужно включить в свой инвестиционный портфель бумаги с постоянной доходностью, которая стабильно растет. Например, что-нибудь из дивидендных аристократов США или «голубых фишек» России.

Собаки Доу

Одна из самых простых дивидендных стратегий. Суть ее заключается в следующем:

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

  • загружаем какой-нибудь скринер;
  • проводим сортировку по максимальному значению дивидендной доходности;
  • включаем первые 10 позиций в свой портфель в равной позиции.

Например, для российского рынка акций первые 10 позиций выглядят так:

  • Химпром – 29,51%;
  • Нижнекамснефтехим – 28,57%;
  • Алроса-Нюрба – 21,28%;
  • Башнефть – 15,11%;
  • Северсталь – 14,98%;
  • МРСК (Центр) – 14,48%;
  • МРСК (Волги) – 14,44%;
  • Энел – 13,49%;
  • Астраханская ЭСК – 13,19%;
  • Аэрофлот – 13,12%;
  • НЛМК – 13,07%.

Внимательный читатель заметил, что в списке 11 позиций, а не 10. Дело в том, что МРСК Волги и Центр – одна контора, и нет смысла брать обе акции, лучше выбрать одну.

Далее этот список нужно проверить «на прочность». И тут выяснится, что Химпром и Астраханская ЭСК – полный неликвид. НКНХ больше таких дивидендов платить не будет. А Алроса слишком дорогая – одна акция стоит 62 600 рублей, и вряд ли по карману большинству начинающих инвесторов. Да и перекос будет большой – остальных акций придется накупать на аналогичную сумму, и весь портфель составит 6,2 млн рублей.

Поэтому дополняем список еще 4 позициями:

  • Алроса (не Нюрба!) – 12,36%;
  • МГТС – 12,16%;
  • Магнитогорский мет. комбинат – 12,01%;
  • Группа ЛСР – 11,64%.

Тут и с ликвидностью всё в порядке, и цены приличные. Так чтоб выбирайте Собак Доу с умом, а не бросайтесь на самые доходные акции!

Летучая пятерка Хиггинса

Если Собаки Доу так были названы в честь индекса, то Летучая пятерка – в честь некого Хиггинса, инвестора и аналитика. Еще эта стратегия иногда называется «Большая пятерка». Ну не суть.

Летучая пятерка – это модифицированные Собаки. Суть этой дивидендной стратегии заключается в том, что из самых доходных акций отобрать 5 самых дешевых. Причина тут существенная: недорогие акции при прочих равных имеют больший потенциал роста, чем крупные. С 1 рубля до 2 акции подорожать проще, чем с 4 до 5.

С другой стороны, крупные дивы платят обычно стабильно развивающиеся компании, и цена на акции будет зависеть от бизнеса организации, а не от ее котировок.

Но в любом случае такая стратегия есть. Если отсортировать наших Собак и отбросить неликвид, то получаем такую Летучую пятерку:

  • МРСК Центр;
  • Энел;
  • Магнитогорский мет. комбинат;
  • Алроса;
  • Аэрофлот.

Но не забывайте, что акции торгуются лотами, и за 27 копеек МРСК купить не получится. Там в лоте 10 тысяч акций, и покупка обойдется минимум в 2700 рублей.

4 дурня

В этой стратегии акции отбираются не по дивидендной доходности, а по коэффициенту «дурости» по формуле: дивидендная доходность разделить на квадратный корень из цены акции.

Дело в том, что дивдоходность по сравнению с ценой акции может оказаться совсем не большой (особенно справедливо это к американскому фондовому рынку). Поэтому движение цены может оказать на мультипликатор существенное значение.

Поясню на примере. Есть две акции. Одна стоит 200 рублей и приносит в виде дивидендов 20 рублей, а другая – 500 рублей и 100 рублей дивидендов. Дивдоходность первой составляет 0,1, а второй – 0,2. Если вычислять коэффициент дурости без корня, то получим такие результаты:

  • акция А – 0,1 / 200 = 0,0005;
  • акция Б – 0,2 / 500 = 0,0004.

Кажется, что акция А выгоднее, так как ее коэффициент дурости выше, однако дивидендная доходность ее, как мы видели из предыдущих результатов, выше в два раза. Поэтому и используют в вычисления квадратный корень.

Если включить в цену квадратный корень, то ситуация изменится:

Вот это похоже на правду.

Коэффициент дурости по сравнению с дивидендной доходностью позволяет более точно оценивать акции и не зависеть от текущих котировок.

Для реализации стратегии нужно отобрать 5 акций с максимальным коэффициентом дурости и исключить их портфеля ту, у которой он самый большой. Затем разложить капитал по оставшимся 4 бумагам.

Торговля на новостях

Эта стратегия для опытных трейдеров. Для пассивного инвестирования не подходит. Суть заключается в реализации классической максимы: «Покупать на слухах, продавай на новостях!».

Действовать нужно так. Обычно сразу после объявления дивидендов или на слухах, что компания собирается объявить хорошие дивиденды, котировки акции начинают расти. Важно купить их в самом начале движения, а затем продать, не дожидаясь самих выплат.

После выплат следует дивидендный гэп (вы это и так знаете), и цена после этого может долго не достигать нужного значения. А новостная стратегия позволяет заработать на росте акции и при этом остаться в кэше.

Проворачиваете стратегию с одной акцией, потом ищите следующую, проворачиваете еще раз – и так до бесконечности.

При желании можно что-то зашортить, если упустили момент подъема. Так, если акция находится в нисходящем тренде, то после выхода новостей акции могут подрасти, а затем продолжить падение. И тут вы со своими шортами.

Но учтите, что зашортить акции перед выплатой дивидендов и заработать на гэпе не получится, поскольку брокер принудительно закрывает короткие позиции в таких случаях.

Дивидендная стратегия инвестирования в акции

Кратко про дивиденды

Для тех, кто имеет весьма смутное представление о порядке начисления и выплат дивидендов, проведем небольшой ликбез.

  1. Есть компании выплачивающие дивиденды. И компании по которым выплат вы не дождетесь. Сама процедура начисления вознаграждения акционерам прописана в уставе компании. Обычно это какая-то доля от прибыли (от скромных 5-10% до 50 и даже 70%). Соответственно, нам нужны именно дивидендные акции.
  2. Обычно дивиденды выплачиваются раз в год. Иногда 2 раза (но редко) или 4 раза в год (очень редко). Все зависит от компании.
  3. Сколько платят? От скромных 2-3% до 15-20%. В среднем можно ориентироваться на 5-8%.
  4. Информацию по дивидендным акциям: название, когда и сколько заплатят, можно найти в календаре дивидендов. Например, здесь .
  5. Сведения о выплате дивидендов (дате выплат и размере на одну акцию), становятся известны примерно за 2 месяца до выплат. После собрания акционеров.
  6. Дата закрытия реестра (или дивидендная отсечка) — это последний день, когда нужно владеть акциями, чтобы претендовать на дивиденды. Именно она указана в дивидендном календаре. Достаточно купить акции в этот последний день — и получить вознаграждение. Соответственно, если продать бумаги в это время, то дивиденды вы не получите (даже если владели бумагой несколько месяцев).
  7. После закрытия реестра — все кто владел акциями, получит дивиденды в течении 2-х месяцев на свой брокерский счет.
  8. Желающих купить бумаги и поучаствовать в разделе прибыли много. Повышенный спрос толкает котировки вверх. На следующий день после отсечки, стоимость бумаг сразу падает. Обычно не менее размера начисленных дивидендов. Бумаги уже не интересны инвесторам, прибыль получена. И начинаются массовые распродажи.

Календарь дивидендов

Чтобы зарабатывать на дивидендах компаний, используйте одну из нижеперечисленных стратегий.

Купил и держи

Самая простая стратегия. Как понятно из названия, нужно купить акции одной или нескольких компаний. И все. Каждый год получая дивиденды. И давая компании расти и развиваться. Рост компании, повлечет увеличение получаемой ее прибыли. А это скажется на размере дивидендных выплат в сторону повышения.

Стратегия «купи и держи» хоть и простая, но не значит, что не прибыльная. Именно на долгосрочных инвестициях были построены многомиллиардные состояния. Минус только один — длительный горизонт инвестирования. От нескольких лет. Но зато, пакет акций обеспечит вас постоянным доходом. И не потребует от вас постоянного отслеживания позиций. И тратить свое время.

Пример. Постоянный рост дивидендов по акциям Лукойл. С 2020 года в 4 раза. Стоимость акций за этот период тоже выросла — примерно в 2,5 раза.

Лукойл — размер дивидендов

Покупай дешево

Большим недостатком дивидендных акций, является тот факт, что мы никак не можем повлиять на размер дивидендов. Сколько компания посчитает нужным выплатить своим акционерам, столько вы и получите. И каждый получаете одинаковую сумму на одну акцию. И крупные игроки, владеющие пакетами на сотни миллионов. И частные мелкие инвесторы со своими несколькими штуками.

Но есть способ увеличить прибыль. Для этого нужно покупать «интересные» акции в момент снижения цены.

В течении года на бирже цена может «гулять» как вверх, так и вниз. На десятки процентов. И обычно без видимых серьезных причин. Если смотреть в долгосрочном периоде, то график котировок плавно растет. А вот эти отклонения являются аномальными, с точки зрения средних значений.

Именно вот эти отклонения и будут интересны для получения повышенного дохода.

Покупая с дисконтом, мы на одинаковую сумму сможем приобрести большее количество акций. Которые в свою очередь, будут приносить больше дивидендов.

Например. Акция компании стоила 100 рублей. По ней выплачивались 10 рублей дивидендов. На 100 тысяч рублей можно было купить 1 000 акций. И рассчитывать на ежегодные дивиденды — 10 000 рублей.

Вскоре котировки опустились до 75 рублей. Теперь на 100 тысяч можно приобрести 1 333 акции. И дивидендный доход составил бы уже 13,3 тысячи рублей.

Покупай до отсечки

Когда становится известен размер дивидендов, начинает расти интерес инвесторам к бумагам. И чем ближе к дате отсечки, тем она выше. В результате постепенно котировки ползут вверх. Все хотят получить дивиденды и покупают, покупают акции.

Результат. Получение гарантированных заранее известных дивидендов за короткий срок (например, всего за месяц, не нужно ждать целый год). Плюс покупка акций по не завышенным ценам на долгосрок.

Конечно такое развитие сценария происходит не всегда. Но в большинстве случаев мы имеем именно такую картину.

Стратегия практически аналогичная предыдущей. Покупаем интересные бумаги заранее. Но продаем, не дожидаясь отсечки.

Что нам это дает?

На следующий день после закрытия реестра, образуется дивидендный гэп. Котировки резко падают вниз. Приблизительно на величину дивидендов. Уже никому не интересно держать бумаги, по которым следующие дивидендные выплаты будут только через год. И наблюдаются массовые распродажи.

Здесь уже можно покупать акции ближе к отсечке. За неделю.

Да, мы потерям право на получение дивидендов. Но зато за короткий срок заработали на курсовой разнице.

После дивидендного гэпа, цена падает. И это тоже интересный момент для входа в бумаги. Покупка с дисконтом имеет более высокий потенциал к росту.

И рынок быстро закрывает эту брешь. На это конечно уходит время от нескольких недель до пары-тройки месяцев. Иногда (кстати не так и редко) цена возвращается на до дивидендный уровень буквально за несколько дней.

Дивидендная стратегия на примере Северсталь

Выгоды от дивидендной стратегии

Пассивный доход

Дивидендная стратегия позволяет создать стабильный денежный поток. Это наверное главная причина, почему многие выбирают именно дивидендные акции.

В развитых странах принято платить дивы каждый квартал. Реже раз в полгода. Есть компании выплачивающие дивы ежемесячно. Можно составить дивидендный портфель из различных акций и получать выплаты каждый месяц.

Что в России? Пока у нас с этим не очень хорошо. Но постепенно мы двигаемся к увеличению частоты выплат дивидендов. На бирже есть несколько компаний (но их мало) выплачивающих дивиденды 4 раза в год. Чуть побольше платят 2 раза в год.

Если компания может позволить себе регулярно выплачивать дивиденды, значит у нее все хорошо в финансовом плане. Дивидендные компании считаются более устойчивыми и здоровыми.

А для долгосрочных инвесторов — это очень важно. Иметь в портфеле бумаги долгоиграющих компаний. И рассчитывать на длительные отношения с компанией (в виде постоянного получения дохода).

Акции в кризис

Дивидендные компании считаются отчасти защитным активом в кризис. Когда на рынке паника и происходит обвал котировок, такие компании падают меньше. А иногда даже прибавляют в цене.

Причина? Устойчивый денежный поток в виде дивов в тяжелые времена привлекает инвесторов. Плюс дает возможность на выплачиваемые дивиденды докупать обвалившиеся активы по низким ценам.

Рост дивидендов

В развитых странах принято ежегодно увеличивать размер дивидендов. Инвесторы, даже без дополнительных вложений с каждым годом получают все больше денег. На однажды вложенный капитал. Есть компании увеличивающие дивиденды на протяжении 10, 25 и даже 50 лет подряд (дивидендные аристократы и короли).

Владея дивидендными бумагами, инвестор всегда имеет возможность на поступающие деньги покупать новые акции. Тем самым из года в год увеличивать свой денежный поток.

В итоге это позволяет получить тройной эффект роста капитала и дивидендов:

  • за счет регулярных пополнений собственными деньгами;
  • от реинвестиций;
  • от органического роста дивидендов.

Кратко про дивиденды

На фондовом рынке прибыль, используя дивидендные акции, можно получить двумя способами:

  1. Рост курсовой стоимости бумаг.
  2. Получение дивидендов.

В идеале, лучше когда оба способа работают и приносят доход своим владельцам.

Можно заниматься инвестированием или спекуляцией.

В чем же отличие?

Инвестор, покупая дивидендные акции, ожидает от них получение постоянного денежного потока. Ежегодно. Плюс со временем стоимость акций будет расти. Но….. это долгий процесс, рассчитанный на годы.

Спекулянты пытаются заработать на краткосрочных вложениях. И срубить деньги по быстрому. Здесь и сейчас. Их горизонт — от нескольких дней до пары-тройки месяцев.

Чтобы представить наглядно, перенесем на пример из жизни.

Степан (спекулянт) покупает курицу за 100 рублей. На следующий день она приносит ему яйцо. Степан тут же продает и курицу (за 100 рублей) и яйцо (за 5 рублей). Итого он заработал моментально 5% прибыли. На следующий день — схема повторяется.

Игнат (инвестор) тоже покупает курицу за 100 рублей. Но в отличии от Степана, он ее не продает. А только яйцо. И так каждый раз. Если убрать затраты на корм для птицы, то чистая прибыль с одного яйца уже конечно не 5 рублей, а значительно меньше. Но зато Игнат обеспечил себе постоянную прибыль на долгое время.

Если же Игнат решит не продавать яйцо, а вырастит из него еще одну курицу, то

  • его капитал увеличится (две курицы стоят больше, чем одна) — имеем рост курсовой стоимости;
  • прибыль от продажи яиц с двух куриц возрастет — высокие дивиденды в следствии развития бизнеса.

Чем заниматься каждый решает сам. Влияет на это множество факторов. Готовы ли постоянно отслеживать выгодные варианты. Или не хотите заморачиваться и инвестируете по принципу «чем реже тем лучше».

Однозначно сказать, какой из способов заработка лучше (и выгоднее) нельзя. Кто-то добивается просто феноменальных успехов в спекуляциях. Другие «поднимают» неплохие деньги именно на долгосрочных вложениях.

Покупай до отсечки

Минусы дивидендной стратегии

Пунктик для любителей покупать акции с высокой дивидендной доходностью.

Есть прямая зависимость между дивидендами и стоимостью (котировками) компании.

Логично было бы предположить … компания платить высокие дивиденды, значит это должно привлекать инвесторов. Много желающих купить акции такой выгодной компании, должны подстегивать котировки подрастать. И такая неэффективность на рынке (когда дивы намного больше среднерыночного значения) должна быстро закрываться. Рост котировок будет снижать дивидендную доходность на акцию.

А если этого не происходит? У компании высокие дивиденды. Но что-то нет сильно много желающих купить ее такие привлекательные акции. В чем дело?

Скорее всего внутри компании не все ладно с текущим положением дел. И инвесторы не сильно верят в дальнейшее развитие. По крайней мере пока.

Чем это грозит любителям высоких дивидендов?

Урезание или отмена дивидендов в будущем.

На Западе принято не разочаровывать своих акционеров. И регулярно выплачивать дивиденды. Каждый год. Дополнительно увеличивая их размер.

Бывают случаи, когда поступающая прибыль не перекрывает размера необходимых дивидендов. И что делать?

Дабы не расстраивать своих акционеров, компания может выплачивать дивиденды из заемных средств (кредитов). С надеждой, что через год-два все изменится. И поступающей прибыли будет хватать с лихвой на все обязательства перед дивидендными акционерами.

В России к сожалению все не так. И главные акционеры могут без причин снизить дивы. Или даже отменить. Сегодня густо, завтра пусто — это про наш фондовый рынок. И про дивиденды в частности.

Чтобы понять насколько много дивидендов платит компания, достаточно посмотреть на показатель PAYOUT RATIO. Какова доля дивидендных выплат в общей прибыли (более подробно описано здесь).

Если показатель Payout превышает 80% — это повод задуматься. А значение более 90% — говорить о очень высоких рисках. Что компания с высокой долей вероятности не сможет сохранить данный уровень дивов в ближайшие годы.

Где мои дивиденды?

Этот недостаток тесно связан с предыдущим пунктом. Всегда есть риск того, что компания отменит (или снизит) дивиденды. Хорошо, если временно.

  1. Инвестор теряет денежный поток (или размер его снижается).
  2. При отмене дивидендов, котировки акций могут очень сильно снизиться.

Происходит двойной (или даже тройной) удар по дивидендному портфелю. Размер капитала инвестора уменьшается. Дивиденды тоже. Реинвестируешь меньше денег. На них набегает меньше дивидендов. И так по кругу. Короче говоря, правило сложного процента наоборот. Подобные финансовые потери на длительных сроках приводят к серьезному недополучение прибыли.

Что делать с дивидендами при долгосрочном накоплении капитала?

Естественно, реинвестировать. На полученные деньги покупать новые акции. Чтобы в будущем получать еще больше дивов.

Только часть денег вы всегда будете терять. В виде налогов. И реинвестировать уже урезанную прибыль.

Каждый раз. Из года в год. На протяжении всего вашего инвестиционного горизонта. По правилу сложных процентов — эти ежегодные поборы выливаются в серьезные сумму. Плюс недополученная прибыль, которую вы могли бы получать сверху. Реинвестируя эти налоговые деньги.

Второй фактор расходов — комиссии брокера. С одной стороны — это намного меньше уплаченного налога. Но опять же — на длительных интервалах мы снова теряем много денег.

Самое печальное, что никакими налоговыми льготами (в том числе и на ИИС) уйти от налогообложения дивидендов не получится.

Рост капитала

В среднем, компании с высокими дивидендами, показывают меньшие темпы роста. По сравнению с компаниями с небольшими дивидендами или вообще без них.

Чем это грозит дивидендному долгосрочному инвестору?

Капитал (даже с учетом реинвестирования всех дивидендов) будет увеличиться более медленнее. Добавим для кучи еще налог с получаемых дивов. И разрыв в доходности еще увеличится.

Инвестируем по 100 тысяч каждый год. На протяжении 25 лет.

Какого капитала можно ожидать в конце?

Среднегодовая доходность — 10%. Через 25 лет капитал увеличится до 10,8 миллиона.

Добавим к доходности всего 1% сверху. В этом случае мы получим дополнительные два миллиона (итоговый результат 12,7 млн.)

Почему компания Уоррена Баффета Berkshire Hathaway не выплачивает дивиденды?

На этот вопрос Баффет отвечает так: «Это финансово невыгодно компании. Если инвесторам нужны деньги, они могут продавать частями акции компании.»

Посмотрите на график. Синяя линия — реальный рост котировок Berkshire Hathaway (без дивидендов).

Красный график. Сколько бы заработали инвесторы. Если бы компания выплачивала дивиденды в 50% от прибыли. С дивов уплачивались бы все налоги. А полученная на руки инвесторами сумма, реинвестировалась обратно.

Делаем выводы

Самый главный минус дивидендной стратегии — это дополнительные налоговые и торговые издержки. Которые на длительных сроках могут сильно повлиять на конечный финансовый результат инвестора (в виде недополученной прибыли или роста капитала).

Остальные недостатки не так существенны. И при правильном подходе нивелируются практически полностью.

Если вы планируете жить на дивиденды уже сейчас (или в ближайшие несколько лет), то можете смело использовать дивидендную стратегию. Сам придерживаюсь аналогичной позиции.)))

Вам 20-25-30 лет. Инвестиционный горизонт составляет десятки лет. И ваша главная цель — нарастить определенный капитал. Не снимая (и не тратя) ни копейки прибыли все это время. То наверное целесообразней сосредоточиться на без дивидендных инвестициях. За счет налоговой оптимизации — это будут финансово более выгодней.

А по мере приближения к цели, можно за несколько лет постепенно перекладывать деньги в дивидендные акции. И начинать жить на пассивный доход.

Материал по ссылке в статье частично пересекается с вышеописанным. Но там я рассчитывал разницу между дивидендными и обычными инвестициями. Сколько денег потеряет инвестор на разных интервалах времени. Плюс советы как избегать дивидендов и куда вложить деньги.

Удачных стратегий (с дивидендами и без)!

Советы

Небольшая подборка советов и рекомендаций по уменьшению рисков и увеличению доходности.

Как обычно действуют новички? Выбирают одну компанию, или пару-тройку, платящих самые щедрые дивиденды. И вкладывают все деньги. Логика в этом есть. Инвестировать в те активы, которые приносят максимальную отдачу.

И совсем забывают о рисках. Что будет если у компании в будущем возникнут финансовые трудности? Чем это грозит?

  1. Компания может просто перестать выплачивать дивиденды. Или снизить размер в разы.
  2. Котировки упадут если не в «пол», то на десятки процентов.

Вот такая западня.

Пример. За 2020 года компания Сургутнефтегаз выплачивала своим акционерам щедрые дивиденды. Около 18-22% на акцию. Далее размер катастрофически уменьшился, до скромных 2-3%. Помимо этого котировки акций компании рухнули с 45 до 30 рублей.

Проблема решается путем расширения портфеля, включая в него акции нескольких компаний. Пусть и с меньшей дивидендной доходностью. Начавшиеся проблемы у одной компании, никак не скажутся на получение дивидендов от других.

Я вижу будущее

Никто, никогда со 100% уверенностью не скажет вам, что будет с рынком или конкретными акциями компаний через 5-10 лет. Даже через 2-3 года. А если скажет, то не верьте ему.

Сегодня компания может платить щедрые дивиденды, а через год урезать их в разы. Такое встречается повсеместно.

И наоборот. Компания с весьма скромной дивидендной историей, может внезапно «выстрелить» и начать выплачивать щедрые дивиденды.

Поэтому делать ставку только на одни высоко дивидендные компании не стоит. Середнячки тоже должны присутствовать в портфеле.

Пример. Дивиденды не были коньком Аэрофлота. В 2002 году акционеры получили скромные 6 копеек на акцию. Иногда компания вообще не вознаграждала акционеров. Были года, когда дивиденды не выплачивались. За 2020 год инвесторы получили 17,5 рублей с акции. И компания обещает в будущем придерживаться высокой дивидендной политики.

Реинвестиции

Покупка дополнительных акций на получаемые дивиденды, бесплатный способ увеличить доходность инвестиций в будущем.

Например, получили дивиденды из расчета 10% на акцию. На них приобретаете новые. На следующий год заработали уже на 10% больше, в виде дивидендов. И так с каждым годом. Здесь действует правило сложного процента. Которое, на больших сроках способно значительно увеличить и капитал и ежегодную прибыль.

И это мы еще не учитываем, что котировки тоже могут вырасти в разы. Как и размер дивидендных выплат. Тогда отдача будет еще выше.

Ребалансирвка

После формирование портфеля из дивидендных акций, может произойти следующая ситуация. Какие-то бумаги могут значительно вырасти в цене. И их доля в портфеле будет неестественно высока. И как следствие — повышаются риски при возникновении неблагоприятных ситуаций.

Желательно поддерживать долю активов в одинаковой пропорции (или первоначально заданной). И нужно продавать часть дорогих бумаг. И на них приобрести акции с упавшей ценой.

  • не даете рискам расти;
  • получаете дополнительную прибыль, продавая часть акций по максимальным ценам;
  • на вырученные деньги покупаете намного больше других акций с хорошим дисконтом.

Например, у вас есть 200 тысяч рублей. На эти деньги вы купили Газпром и Сбербанк в равной пропорции. На 100 тысяч акций каждой компании. Через год, акции Сбербанка выросли в 2 раза ( 100 тысяч рублей прибыли). А Газпром упал на 30% (30 тысяч убытка).

Чистый финансовый результат — 70 тысяч прибыли. Или 270 тысяч стоимость всех бумаг.

За год доля акций в портфеле изменилась. Теперь на Сбербанк приходится почти 75%, а на Газпром всего 25%.

И если Сбер начнется снижаться — вы будет терпеть очень большие убытки. А рост Газпрома, уже в меньшей степени скажется на общей прибыли.

Продаем 25% портфеля в виде акций Сбера по высокой цене. Таким образом мы фиксируем часть прибыли. И на эти деньги берем Газпром с хорошим дисконтом.

Удачных инвестиций и щедрых дивидендов!

Дивидендная стратегия инвестирования в акции

Самый консервативный способ инвестировать в акции — дивидендная стратегия. Если всё делать по-уму, то это прибыльный и безопасный способ вложения денег.

Что такое дивидендная стратегия

На каждую акцию ежегодно выплачиваются дивиденды. Размер дивиденда зависит от результатов работы компании. От того, сколько прибыли она заработает.Часть прибыли распределяется среди акционеров в виде дивидендов. Много прибыли – высокий дивиденд. Нет прибыли – и дивиденд не выплачивается. Размер дивидендов не зависит от того, как меняются биржевые котировки акций. А зависит только от качества работы акционерного общества.

Если собрать в инвестиционном портфеле большое количество акций прибыльных предприятий, которые регулярно выплачивают дивиденды, то можно регулярно получать дивидендные выплаты. И не обращать внимания на биржевую ситуацию. Так выглядит дивидендная стратегия. Конечно, активные биржевые спекуляции могут принести более высокую доходность, чем флегматичное ожидание дивидендов. Дивидендная стратегия имеет преимущество перед активной спекуляцией. Она не требует больших затрат времени и нервов. И позволяет инвестору спокойно получать деньги без значительных усилий.

Инвестора не беспокоит неожиданное падение биржевых котировок акций. Ведь свои дивиденды он всё равно получит при любой рыночной ситуации.

При правильно подобранной структуре портфеля капиталу инвестора мало что угрожает. Часто котировки «скачут» из-за спекуляций на рынке, а реальная ценность акций меняются реже.

Это как рынок недвижимости. Рыночная стоимость квартиры может колебаться, а ценность квартиры, как жилья остаётся почти неизменной.

В дивидендный портфель необходимо покупать акции, имеющие реальную ценность, которая на протяжении длительного времени вряд ли будет меняться.

Выбирать такие акции — главное занятие инвестора, работающего по дивидендной стратегии.

Реинвестирование усиливает дивидендную стратегию

Реинвестирование – это когда инвестор тратит прибыль, полученную от капитала на увеличение размера капитала. В случае дивидендной стратегии инвестирования это выглядит так. Инвестор купил некоторое количество акций. Получил по ним дивиденды. На дивиденды он покупает дополнительное количество акций. На следующий год инвестор получит дивиденды на бОльшее количество акций. Если цикл реинвестирования повторять несколько лет, то постепенно у инвестора скопится весомый пакет акций.

Таким образом можно спокойно и безболезненно сформировать значительный капитал. Дивидендные платежи по такому капиталу позволят Вам в будущем вести обеспеченную жизнь. Но учтите, что формировать капитал с помощью реинвестирования – дело не одного года. Возможно, на это уйдёт десяток лет. Или несколько десятков лет. Эта стратегия пригодна для того, что бы сформировать себе пенсионный капитал за 30-40 лет трудовой активности. К тому времени, когда силы и здоровье покинут Вас, и Вы не сможете работать — Вы начнёте жить на дивидендные платежи от своего капитала.

Как выбирать акции для дивидендной стратегии

Дивидендная стратеги — долгосрочная стратегия. Поэтому в дивидендный портфель надо покупать те акции, с которыми вы хотели бы встретить обеспеченную старость

Простейший пример — акции ОАО «Газпром». Запаса газа в природных месторождениях, которые разрабатывает «Газпром», хватит на сотню лет полноценной работы. К тому же есть все основания предполагать, что спрос на природный газ в ближайшие годы не уменьшится. А будет только расти — Население Земли увеличивается. Готовить пищу надо каждому и каждому надо обогреваться зимой. Промышленность тоже будет увеличивать спрос на природный газ. Не только в качестве топлива, но и как сырьё для химического производства.

Ближайшие 50-100 лет Газпром будет существовать и зарабатывать деньги для своих акционеров.

Примерно, такой логикой надо руководствоваться, формируя портфель из дивидендных акций.

В дивидендном портфеле не обязательно должны быть акции одного эмитента. Эмитентов можно выбрать несколько. Даже хорошо, когда в Вашем портфеле акции нескольких эмитентов. Желательно, что бы каждый эмитент — это была зрелая сформировавшаяся компания, занимающая значительное положение в своём секторе экономики. Ещё желательно, что бы это была структурообразующая компания.

Газпром — это глобальная топливная инфраструктура. «Сбербанк» — финансовая инфраструктура.

«Вымпелком» (Билайн) — инфраструктура связи. «Магнит» — продовольственная инфраструктура.

Люди всегда будут жечь газ, пользоваться деньгами, общаться и покупать продукты.

Прежде, чем покупать акции в дивидендный портфель, необходимо узнать, как компания платит дивиденды на протяжении длительного промежутка времени. Нас интересует не величина дивидендов, а их регулярность. Пусть даже размеры дивидендов небольшие, но если они выплачиваются регулярно, и суммы дивидендов, примерно, одинаковые, то это хорошо. Бывает, что компания выплатила высокие дивиденды, а потом пять лет почти ничего не платит. Это плохо. Такие акции в инвестиционном портфеле нам не нужны.

В интернете можно найти историю дивидендных выплат различных эмитентов.

В случае, если Вы выбираете между несколькими, как Вам кажется, равноценными акциями. И не знаете, акции какого эмитента предпочесть в свой портфель. То проведите вот такие вычисления. Для каждого эмитента определите величину последней дивидендной выплаты. Какой дивиденд был выплачен на одну акцию последний раз.

Теперь узнайте для каждого эмитента биржевую котировку на текущий момент. Для каждой акции разделите величину котировки на размер дивиденда.

Та компания, у которой результат деления будет наименьший — предпочтительнее для дивидендного инвестиционного портфеля.

Конечно, это способ примитивный и очень приблизительный. Но наглядный и доступный для любого человека, не имеющего финансового образования.

Некоторые эмитенты выпускают акции обыкновенные и привилегированные. Рассматривайте каждый вид акций одного и того же эмитента, как отдельную ценную бумагу. обыкновенные и привилегированные акции — не равноценные ценные бумаги. У них разная цена. И они показывают различную дивидендную доходность. Привилегированные акции, как раз, придуманы для дивидендной инвестиционной стратегии.

Если Вы сомневаетесь какие акции предпочесть у одного и того же эмитента — простые, или привилегированные , то вложите деньги пополам в обыкновенные и привилегированные акции. Но когда будете проводить реинвестирование, то покупайте только привилегированные акции.

Альтернативная дивидендная стратегия

Крупные финансовые организации практикуют дивидендную стратегию, которую частному инвестору лучше не повторять.

Все акционерные общества выплачивают дивиденды в разное время года. Например, одна компания закрывает реестр для выплаты дивидендов в мае. Вторая — в июле, Третья — в сентябре.

Надо купить в мае акции первой компании перед закрытием реестра. И получить право на дивидендную выплату. А потом продать акции. В июне купить акции второй компании и получить дивиденды второй компании. Продать акции ещё раз и купить акции третьей компании, что бы снова попасть под дивиденды.

Таким образом на один и тот же капитал можно за год три раза получить дивиденды. Если деньги оборачивать ещё чаще, то доходность будет очень высокой.

Для подобных выкрутасов необходим штат высокопрофессиональных сотрудников-аналитиков. Одному человеку так инвестировать — не под силу.

Кроме того, каждый раз после выплаты дивидендов котировки акции снижаются на величину дивиденда. Если слишком часто покупать-продавать, то можно вообще ничего не заработать, или даже потерять деньги. Не рекомендую заниматься таким жонглрованием акциями. Более надёжно долго держать акции и ежегодно получать по ним дивиденды. Надёжно и спокойно.

Достоинства дивидендной стратегии

  1. Дивидендная инвестиционная стратегия очень проста в реализации. Сначала надо сформировать стартовый портфель из дивидендных акций. Затем по мере возможности покупать в портфель дополнительные количества акций. На это можно тратить как сами дивиденды, так и дополнительные суммы инвестиций из других источников. В дальнейшем можно будет жить на дивиденды, как рантье.
  1. Дивидендная стратегия рассчитана на длительный промежуток времени, поэтому при её реализации инвестор не обращает внимания на биржевые котировки своих ценных бумаг. В том числе он не смотрит на цену когда покупает акции. Дело в том, что за длительный промежуток времени инвестор много раз совершает покупки. По теории больших чисел в половине случаев он немного переплатит за акции, а в другой половине случаев немного выгадает в цене покупки. Поэтому в совокупности он ничего не выгадает, ожидая лучшую цену, но и ничего не проиграет, если будет покупать, как попало, не глядя на цену.

Когда же портфель сформирован, инвестор вовсе не смотрит на котировки. Ведь он зарабатывает на дивидендах, а не на изменении котировок. Если портфель грамотно сформирован инвестор всё равно зарабатывает.

Такой подход экономит время, нервы, силы и деньги.

  1. Как правило, в дивидендном портфеле оказываются акции крупных компаний, лидирующих в своей отрасли. Акции этих компаний наиболее устойчивы в период биржевой паники или финансового кризиса. Акции этих компаний растут в цене вслед за инфляцией. Ценность дивидендного портфеля почти не меняется со временем. Меняется ценность денег, но ценность инфраструктурных компаний неизменна. Дивидендный портфель позволяет не просто зарабатывать деньги, но и сохранять накопления. А если использовать реинвестирование, то сохранность накоплений будет «железобетонная».

Недостатки дивидендной стратегии

  1. Некоторые брокерские компании запрещают своим клиентам использовать дивидендные стратегии. Запрещают не напрямую, а косвенно. Например, вводят ежемесячный депозитарный сбор, если клиент не торгует на бирже. Если купить дивидендных акций и пассивно держать их на торговом счёте, то за год депозитарные сборы могут составить сумму больше, чем сумма будущих дивидендов. Поэтому уточняйте у брокера сумму депозитарного сбора. Брокер стимулирует клиентов к активной торговле. А дивидендная стратегия предполагает 2-3 сделки в год.
  1. Подбор акций в дивидендный портфель — сложный процесс, требующий фундаментального анализа. Этому навыку почти нигде не учат. Бесплатных советов не найти. Приходится руководствоваться здравым смыслом. И надеяться только на себя.
  1. Вам на каждом углу твердят, как важно следить за биржевыми котировками акций. А Вы, в соответствии со стратегией не наблюдаете. Поступать против мнения биржевой общественности психологически тяжело. Так же психологически тяжело не торговать на бирже, когда все вокруг торгуют, как безумцы.

Позже, когда Вы оцените эффективность дивидендной стратегии, Вы станете значительно спокойнее.

  1. Год от года Ваш дивидендный доход будет то уменьшаться, то увеличиваться. Изменяться. Он зависит от того, как работают компании, чьи акции Вы держите. Прибыль непредсказуема.

Впрочем, непредсказуемость тоже характеристика любых инвестиций.

Рейтинг брокеров БО с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Надежный и проверенный временем брокер!

Добавить комментарий