Какие события повлияют на максимум сегодняшнего курса рубля

Рейтинг самых лучших платформ для бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

«Это не кризис. Пока»: эксперты озвучили прогнозы для экономики России на фоне обвала рубля

Финансовые аналитики и эксперты в сфере бизнеса оценили ситуацию с обвалом рубля по отношению к иностранной валюте. Колебания на рынке начались на фоне пандемии коронавируса и срыва сделки стран ОПЕК+. Пока сложно прогнозировать, поэтому среди специалистов существуют оптимистичный и пессимистичный варианты.

9 марта курс рубля резко опустился по отношению к доллару и евро. Это произошло на фоне сорвавшейся сделки по ограничению добычи нефти стран «ОПЕК+». США и Саудовская Аравия предложили временно ограничить добычу – из-за эпидемии коронавируса рынок нефтепродуктов серьезно упал – под ударом оказались крупнейшие потребители в Азии.

Российская Федерация не стала участвовать в договоре, а наоборот заявила о наращивании темпов добычи. За этим последовало заявление саудитов, о том, что и их нефть в таком случаем выйдет на рынок. Еще и с более низкой ценой.

«Это действительно ценовая война на нефтяном рынке. Был долгий период, когда в США развивалась добыча сланцевой нефти, из-за которого повышалось предложение нефти в мире и образовывался избыток. На этом фоне ОПЕК и Россия сокращали добычу, чтобы вернуть баланс, но тем самым уступали место США. По-видимому, сейчас страны начнут компенсировать снижение цены ростом объемов ее продаж, что будет давящим фактором. Для добытчиков сланцевой нефти нынешняя цена вместе с накопленным долгом означает банкротство, но особенность этих компаний в том, что они легко могут возобновить производство, когда цены восстановятся выше из себестоимости», – утверждает старший аналитик по финансовым рынкам Райффайзенбанка Денис Порывай.

На фоне этих новостей курс на онлайн-площадке Forex обвалился до 75 руб. за доллар и 85 руб. за евро (в пятницу при закрытии Мосбиржи курсы составляли 68 руб. и 80 руб. соответственно), пишет Meduza. По мнению экспертов, ситуацию пока нельзя назвать кризисом – многое зависит от дальнейших действий правительства и ситуации на московской бирже, которая открывается после праздников 10 марта.

«Пока рынки просто отыграли развал сделки ОПЕК+, и рубль снизился соответственно. Но непонятно, насколько это падение будет длительным. Думаю, мало кто всерьез закладывается на нефть по $30 за баррель. Не исключено, что уже через несколько дней на цену повлияют другие факторы. Например, рынки могут оценить, что снижение цены на нефть дает поддержку экономике Китая и нивелирует негативные последствия от эпидемии коронавируса. Минфин уже обещал продавать валюту, что поддержит курс рубля», – пояснила «Ведомостям» главный экономист «Альфа-банка» Наталия Орлова.

«Российский бюджет на 2020 г. сверстан исходя из прогноза цены на нефть Urals в $42,40 и курса в 65,70 руб. за доллар, что дает нам рублевую стоимость нефти примерно 2 тыс. 785 руб. Если нефть стоит $36 за баррель, курс должен быть 77,40. При цене нефти в $30 за баррель получаем курс 92,85 руб. за доллар, а при $25 за баррель – 111,4 руб. за доллар. Боюсь, что трейдеры в момент паники будут ориентироваться именно на эти уровни», – говорит независимый финансист Алексей Большаков.

В первую очередь, говорят эксперты, это скажется на цене импортных товаров. Они обязательно повысятся. Соразмерно подорожанию иностранных валют:

«Пропорционально изменению рубля относительно доллара следует ожидать и рост цен на товары. Ну, конечно, автомобилей коснется. Я думаю, что не сразу, но это коснется гаджетов, поскольку мы их особо не делаем. Электронику тоже. В какой-то мере стройматериалы тоже подорожают. Я не говорю чисто про лес, я имею в виду стройматериалы высокого качества – тоже цена на них возрастет», – пояснил профессор факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Юрий Юденков.

В подвешенном состоянии находятся и прогнозы инфляции в России. Сейчас, по данным РБК, уровень инфляции находится на одном из самых низких в истории уровней – около 2% в год. Центробанк уже заявлял, что страна «выдержит» возвращение к плановым 3,5-4%.

«Надо смотреть все-таки по итогам года, сможем ли мы договориться с саудитами. Если да, то этот скачок инфляции за март и апрель на фоне всего 2020 года растворится, и мы ничего не почувствуем. Инфляция по году выше 4%, но не сумасшествие», – пояснила радиостанции Business FM финансовый аналитик Наталья Смирнова.

Аналитики предполагают, что из-за ситуации на рынке Центробанк начнет «кризисную регуляцию». Главным инструментом может стать повышение ключевой ставки, которая до этого также снижалась пять раз подряд.

«В ближайшие дни курс рубля может скакать в диапазоне 72–78 руб. за доллар. Инфляция будет ускоряться быстрее прогнозов – возврат к целевым 4% на конец 2020 г. стал выглядеть реальным. Также появляется вероятность повышения ключевой ставки, но для ее прогноза пока слишком мало вводных: какой будет динамика цен на нефть в ближайшее время, как быстро инвесторы будут выходить из активов и т. д. При таких ценах уже в апреле придется продавать валюту в рынок», – главный аналитик Росбанка Евгений Кошелев.

Одной из возможных реакций эксперты называют сокращение финансирование масштабных национальных проектов России, однако премьер-министр Мишустин уже заявил на встрече с кабмином, что не допустят этого. Также одним из главных последствий снижения курса рубля считается последующее снижение уровня доходов населения всей России, пишет Meduza.

Если нынешний курс доллара и евро к рублю останется прежним, это серьезно повлияет на рынок туристических услуг, заявили эксперты.

«Надо думать, что будет лето, что люди все равно поедут. Можно, конечно, говорить, что, да, ужасно, на выезд это все плохо повлияет, потому что все путевки подорожают, люди себе не смогут их позволить, турфирмы начнут демпинговать, наверное. Начнут на каких-то массовых направлениях, типа Турции и Греции, что-то выжимать из себя, чтобы люди все-таки поехали. Если в этих странах не случится эпидемии и их тоже не закроют», – поделилась в интервью Business FM генеральный директор туркомпании «ВИП-Компани» Екатерина Запольская.

По данным журналистов радиостанции «Бизнес ФМ», автопроизводители уже сообщили, что будут повышать цены, поскольку не рассчитывают на возвращение рубля в коридор 60-65 за доллар. Автопроизводство хоть и локализуется в России, но большая доля комплектующих импортная. Как недавно рассказывал министр промышленности Денис Мантуров, некоторые производители даже кожу для обивки салона ввозят из за рубежа. Возможно, какие-то компании отложат модернизацию, потому что иностранные станки могут подорожать. Но с оговоркой – если высокий курс валюты останется таким надолго.

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

Бизнесмены говорят, если цена доллара закрепится на том уровне, который сейчас показывают торги, то примерно через 4-5 месяцев можно будет заметить скачок цен на отдельные категории товаров:

«Есть товары, которые очень чувствительны к цене во время изменения курса доллара. Это те комплектующие, из которых состоят компьютеры, серверное оборудование. И, соответственно, если вы хотели что-то купить из этой области, добавить CD-памяти или ноутбук улучшить, то уже сейчас, придя в магазин, вы увидите, что цена изменилась, она выросла на 5-8%», – заявил владелец сети «Техномакс» Максим Багаев.

Никто из специалистов пока не решается назвать ситуацию кризисом, а тем более, сказать, будет ли обвал национальной валюты затяжным. Большинство сходится во мнении, что прогнозы по благосостоянию России можно будет строить лишь спустя некоторое время: по разным оценкам от месяца до полугода.

«Ситуация крайне неопределенная. Я бы назвал первую реакцию рынка скорее эмоциональной, чем базирующейся на реальных расчетах. Не исключено, что в ближайшие дни нефть отыграет отчасти потерянные позиции», – заявил «Ведомостям» главный экономист «Сбербанка» Антон Струченевский.

Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзене

Поделиться этим материалом в социальных сетях и мессенджерах

Прогноз курс доллара евро и рубля на март 2020 и на сегодня: рубль вывели из-под нефтяного удара но эксперты ожидают падения курса рубля

Установленный Банком России официальный курс доллара на 11 марта 2020 года составляет 72,02 рубля, курс евро на сегодня — 81.85 рублей.

Курс доллара в Сбербанке сегодня установлен на уровне 69,41 рубль при покупке и 71,95 рублей при продаже банком, курс евро на 11 марта 2020 равен 78,69 рублей и 81,55 рублей при покупке и продаже Сбербанком соответственно.

Шеф-аналитик TeleTrade Петр Пушкарев прокомментировал прогнозы по максимальному падению рубля.

Эксперт констатирует, что после стремительного падения рубля в понедельник, уже во вторник интервенции ЦБ привели к тому, что доллар открыл торги и удержался в районе 72 рублей и ниже, а евро в районе 82 рублей, а это примерно на 3 рубля меньше, чем наиболее панические недавние уровни.

«Но дальше будет труднее. Так что курс может подойти вплотную все к тем же 75 рублям и 85 рублям за доллар и евро, соответственно», — цитирует эксперта .

Однако если нефть просто продолжит колебаться около уровня 35 долларов за баррель, то валютные курсы все равно получат основания отправиться к тем же 75 рублям за доллар и 85 рублей за евро.

«Но эти бастионы ЦБ, думается, будет защищать. И выше без крайне резкого обострения ситуации на мировых рынках валютные курсы в России пока не пустят», — не сомневается он.

По прогнозу Пушкарева, как только нефтяные цены вернутся хотя бы в коридор от 40 до 45 долларов за баррель, то доллар может быстро отправиться к отметкам в 67,5-69 рублей.

«Но на какой-то период эти уровни могут стать для доллара новой поддержкой. Для евро аналогами-опорами могут выступить уровни в 77-79 рублей», — добавил аналитик.

Курс доллара в среду днем умеренно снижается к доллару и евро, несмотря на падение нефти марки Brent более чем на 3% на фоне заявлений Эр-Рияда о наращивании объемов добычи нефти до 13 миллионов баррелей в день (с нынешних 9,7 миллиона).

Курс доллара на 15.35 мск среды рос на 13 копеек — до 71,53 руб., курс евро — на 62 копейки, до 81,12 рубля.

Таким образом, рубль практически не реагирует на падение нефтяных котировок, отыгрывая лишь динамику доллара к евро.

Как объясняют аналитики, совместными усилиями финансовых властей (как в виде денежных, так и словесных интервенций) рубль пока удалось удержать от дальнейшего падения.

Президент РФ Владимир Путин заявил в среду, что у правительства и ЦБ достаточно ресурсов для сохранения стабильности в нынешней ситуации. Он также уверен, что Россия пройдет нынешний турбулентный период спокойно и достойно, а все ключевые отрасли выйдут из ситуации окрепшими.

«Вероятно, пара доллар-рубль в ближайшие дни останется в рамках коридора текущей недели 70,68-72,2. У пары евро-рубль аналогичный диапазон находится в границах 80,13-82,12 рубля», — приводит мнение Дмитрия Бабина из «БКС Брокер» ПРАЙМ.

Валютный спрос при этом сегодня заметно просел по сравнению со вторником, когда иностранные инвесторы перекладывались из ОФЗ в безопасные активы на фоне обвала нефти и опасений о коронавирусе.

«Позиции рубля остаются уязвимыми и из-за рисков возобновления падения нефтяных котировок, а также из-за рисков активизации выхода нерезидентов из российского рынка суверенного долга», — цитирует обзор банка Нордеа Рейтер.

По мнению аналитиков банка, к устойчивой стабилизации курса могут привести признаки замедления темпов распространения коронавируса.

Банк России со вчерашнего дня продает валюту на рынке, с упреждением начав подобные операции взамен интервенционных покупок на фоне падения нефти Urals ниже цены отсечения, заложенной в бюджетное правило ($42,4).

При этом рынки ждут, что ФРС США на следующей неделе снизит процентные ставки как минимум на 50 базисных пунктов, а ЕЦБ — на 10 базисных пунктов уже завтра. Сегодня Банк Англии неожиданно ослабил ключевую ставку на 50 базисных пунктов до 0,25% годовых.

По словам финансовых экспертов, курс рубля за неполные сутки с решения ФРС о понижении ставки с 1,5-1,75% до 1-1,25% отреагировал сначала укреплением, потом снижением, потом снова укреплением.

При этом фундаментально у нашей страны хорошие экономические показатели, а рубль должен укрепляться, когда эпидемия коронавируса остановится.

В текущей ситуации курс рубля может закрепиться в диапазоне 65-66 рублей за доллар. Как рассказали аналитики банка «Санкт-Петербург», российскую валюту поддержит объявленное Минфином РФ снижение объема закупок валюты по бюджетному правилу в марте.

«Ослабление до 68 рублей за доллар и больше сейчас маловероятно, но возможно при существенном ухудшении ситуации на мировых рынках из-за распространения коронавируса», — приводит слова экспертов «Российская Газета».

На этом фоне аналитики Sberbank CIB прогнозируют средний курс доллара в 2020 году на уровне 64,5 рубля, а в IV квартале — снижение примерно до 63 рублей за единицу американской валюты.

Курс доллара рванул вверх в конце февраля из-за паники на мировых рынках. Новости о том, что в США обнаружился очаг распространения немедленно привели к обвалу американских индексов и доходностей по американским казначейским обязательствам до минимальных исторических значений. При этом инвесторы и спекулянты продают все, к чему можно применить понятие «рискованный», так что в, первую очередь, страдают валюты стран, включая и российский рубль, хотя его финансовое положение многократно лучше, чем у большинства валют мира.

Тем не менее, как поясняет ведущий аналитик «Открытие Брокер» Андрей Кочетков, уход капитала в доллар, евро и высоколиквидные долговые инструменты приводит к падению цен на сырьевые контракты, активное снижение рынков акций и прочих активов. Можно уже говорить о том, что панические распродажи могут спровоцировать дефицит ликвидности крупных финансовых учреждений в Европе и США, а это уже угрожает весьма масштабным финансовым кризисом.

«Стоит отметить, что рубль, по сути, ведёт себя относительно спокойно. Его курс упал до средних значений за последние полтора года. Тем не менее, глобальные панические настроения ещё могут заставить его ослабнуть до 68,0−69,0 за доллар, а также 75,0−76,0 за евро», — комментирует новости курса доллара Андрей Кочетков.

По мнению эксперта, в марте давление на «россиянина» должно вновь снизиться, так как средства, направляемые на реализацию бюджетного правила, существенно сократятся по причине более низких цен на нефть в феврале.

«Вероятно, что инвесторы также вспомнят о наличии более 20% резервов в золоте, за что стоит выразить огромное уважение долгосрочной стратегии руководства ЦБ РФ. Паника, естественно, не может быть вечной и от центральных банков ждут активных действий в виде программ ликвидности и смягчения денежной политики», — считает эксперт.

Также аналитик напоминает, что от ФРС США ожидают снижения ставки до 0,50%-0,75% в текущем году, от ЕЦБ расширение количественной программы покупки активов, а вот российский ЦБ может прервать цикл смягчения денежной политики, чтобы не снижать привлекательность высокодоходного рынка ОФЗ в сложной ситуации на глобальном финансовом рынке.

Китайский вирус, получивший название Covid-19, к концу февраля распространился за пределы Китая. Не устояли многие азиатские страны, Европа и даже Австралия. Россия на общемировом фоне пока выглядит «тихой гаванью», но только с точки зрения отсутствия проникновения Covid-19, про финансовые рынки этого, к сожалению, сказать нельзя.

К концу февраля рубль обесценился по отношению к американскому доллару на 3%, к евро — на 2,1%, за доллар к концу февраля давали уже более 66 рублей, за евро — свыше 73 рублей. Полагаем, что и в марте негативный фон на мировых рынках еще не спадет, а в чем-то может и усилиться, так как в марте будут заметны первые горькие «плоды» влияния коронавируса на мировую экономику.

Для России наибольшее беспокойство вызывает происходящее на нефтяном рынке. За февраль цена на нефть сорта Brent упала на 5%, что уже подводит ОПЕК+ к необходимости обсуждать на очередной встрече дальнейшее продление соглашения, которое действует пока только до конца марта 2020 года.

В Вене 5 и 6 марта состоятся очередные встречи стран-участниц ОПЕК и ОПЕК+. На этих заседаниях также может быть рассмотрен вопрос о дополнительном сокращении добычи нефти (в дополнение к существующему сокращению на 1,2 млн баррелей в сутки) еще на 600 тысяч баррелей в сутки. Однако пока неясно, каким будет итоговое решение. Если соглашение будет продлено, цены на нефть могут как минимум краткосрочно отреагировать ростом и оказать поддержку рублю, а если не будет, то новый обвал нефтяного рынка и последующий обвал рубля не за горами.

12 марта решение по процентной ставке объявит Европейский центральный банк. Мы полагаем, что с очень высокой вероятностью ЕЦБ оставит без изменений нулевую процентную ставку и отрицательную ставку по депозитам в -0,4%, так как ужесточению монетарной политики ни внешняя, ни внутренняя ситуация в еврозоне не благоприятствует. Евро может краткосрочно укрепиться на этой новости, а рубль, соответственно, подешеветь.

В ЦБ считают, что коронавирус может изменить прогноз по росту ВВП России
18 марта решение по процентной ставке будет принимать американская ФРС. Скорее всего, на мартовском заседании комитет ФРС по открытым рынкам не рискнет снизить процентные ставки и оставит их в прежнем коридоре 1,5-1,75%. Однако консенсус американских аналитиков ожидает, что Федрезерв вернется к политике снижения процентных ставок уже в апреле. В свете мартовского решения Федрезерва доллар может краткосрочно укрепиться, а рубль — снова подешеветь.

20 марта состоится особо важное событие для курса рубля — решение по ключевой процентной ставке Банка России. Мы полагаем, что решение Центробанка будет напрямую зависеть от инфляционного давления на экономику России. Так, если оно по итогам февраля и первой половины марта не усилится, ЦБ РФ с высокой вероятностью примет решение о дальнейшем снижении ключевой ставки на 0,25 п.п., до 5,75%. Если же в феврале и марте инфляция будет расти, ЦБ РФ оставит ключевую ставку на уровне в 6%. Какова будет реакция рубля на решения ЦБ — зависит от характера сопроводительных комментариев к решению по ключевой ставке.

В марте при позитивном сценарии курс доллара может опуститься до 63 рублей, курс евро — до 70 рублей. При негативном прогнозе «американец» способен укрепиться до 69 рублей, «европеец» — до 75 рублей (последний раз доллар доходил до 69 рублей в декабре 2020 года, евро — в феврале 2020 года).

В данной ситуации мы рекомендуем россиянам увеличить долю сбережений в валютных активах. Можно распределить сбережения в равных долях между долларом, евро и рублем.

С учетом того, что ставки по депозитам в евро в российских банках очень низкие, лучше обратить внимание на ценные бумаги, например, на евробонды, номинированные в евро.

Или просто хранить валюту в высоконадежном банке, чтобы хотя бы не потерять сбережения, прибыль пока оставив до лучшего момента. В периоды кризиса не потерять сбережения гораздо важнее, чем заработать высокий доход.

Рубль стремительно катится к плинтусу. На торгах Московской биржи 27 февраля курс доллара впервые с сентября 2020 года взлетел выше 66 руб./$. Курс евро также обновил полугодовой максимум: в ходе торгов достигал 73,08 руб./€, закрылся же на 72,77 руб./€, прибавив за день 1,5 рубля. А в 28 февраля днем Центробанк установил новый курс на выходные. «Американец» будет стоить 66,9 рубля, «европеец» 73,7. Такого резкого падения не было уже давно.

Еще одна плохая новость: российские фондовые индексы обвалились на 3,4−5,1% и вернулись к многомесячным минимумам. Стремительное распространение коронавируса за пределами Китая заставляет инвесторов уходить из рискованных активов. Рублевые оказались среди аутсайдеров из-за падения цен на нефть.

По данным Reuters, 27 февраля котировки российской нефти Urals на спот-рынке впервые за два с половиной года опустились ниже $ 50 за баррель, до $ 48,8 за баррель — на 7% всего за один день. Обвал произошел из-за опасений, что коронавирус приведет к падению спроса на топливо не только в Китае, но и в Европе и США.

В целом за неделю, с 23 февраля, мировые нефтяные котировки упали на 13%. В результате между рыночной ценой на нефть и планкой отсечения по бюджетному правилу ($ 42,4 за баррель марки Urals в 2020 году) сократился до минимального значения за время действия последней этого правила в России.

Если котировки будут снижаться и дальше, обвал рубля неминуем. По оценкам аналитиков, в отсутствие бюджетного правила годовое снижение цены на нефть на $ 10 за баррель дает ослабление курса на 5 руб. за доллар. Но это — в теории. На практике, в случае кратковременного снижения нефти до $ 30 за баррель, рубль будет демонстрировать чрезвычайно высокую волатильность. Здесь уже можно ждать сюрпризов, вроде скачка курса до 75−80 рублей.

По идее, финансовые власти, в соответствии с бюджетным правилом, должны продавать валюту на рынке в случае падения нефтяных котировок ниже базовой цены, заложенной в бюджет. И таким образом поддерживать курс рубля. Наверняка какое-то время они так и будет делать, но недолго. Просто потому, что укреплять рубль, когда глобальная экономика тормозит — все равно, что плевать против ветра.

А мировая экономика подает сигналы SOS. Как пояснил экономист Bank of America Адитья Бхаве, темпы роста мирового ВВП были слабыми еще до появления коронавируса. Но из-за распространения болезни аналитики понизили прогноз по росту Китая с 5,6% до 5,2% ВВП. Продолжительные сбои в работе заводов в Поднебесной повредят глобальным цепочкам поставок, считают они.

Российский рынок из-за своей сырьевой ориентации будет в числе наиболее пострадавших среди рынков развитых и развивающихся стран, уверены аналитики.

Как будет развиваться ситуация с нефтью, каким все-таки будет курс рубля?

— Вряд ли в ближайший месяц цена на нефть значительно упадет, — считает президент Союза предпринимателей и арендаторов России Андрей Бунич. — Так что ослаблять рубль российские финансовые власти будут плавно — на месяц запаса прочности у них хватает. Они будут смотреть: вдруг нынешнее падение нефти временное, и произойдет отскок? И какое-то время будут действовать в соответствии с бюджетным правилом: когда цена нефти выше цены отсечения — покупать валюту, когда ниже — продавать.

Наши власти, действительно, не могут плевать против ветра — долго удерживать рубль при падающей нефти. Но сразу, сию минуту, от бюджетного правила не откажутся — иначе они полностью себя дискредитируют.

«СП»: — Сколько времени они смогут удерживать рубль?

— В этом вся проблема. Месяц — да, и два месяца смогут. Думаю, финансовые власти будут плавно ослаблять рубль до 70 руб./$. Но если падение нефти станет явным трендом, они не будут удерживать рубль любой ценой. И тогда мы увидим совершенно другую ситуацию.

Здесь надо еще учитывать, что цена отсечения всегда была выше официальной. Смысл отсечения — деньги от продажи нефти сверх определенной планки идут в Фонд национального благосостояния. Но в реальности было не совсем так.

Если проанализировать цифры за прошлые годы, реальный профицит бюджета всегда был больше, чем сумма, которая в итоге попадала в ФНБ. Правительство из них формировало еще собственный резервный фонд, а также имело возможность временно распоряжаться деньгами, которые скапливались на счетах казначейства — они не сразу перечислялись в ФНБ, а в конце года.

Даже если цена на нефть упадет до 30 долларов за баррель и продержится на таком уровне до четырех лет, правительство сможет полностью профинансировать все бюджетные расходы, заявил министр финансов России Антон Силуанов.

Он пояснил, что российский рубль сдает свои позиции в первую очередь из-за падения нефтяных котировок.

При этом Силуанов считает, что цены на нефть недолго продержатся на низком уровне, и их изменение в большой степени будет зависеть от взаимодействия России с ОПЕК. Они неизбежно вырастут, так как себестоимость добычи на многих месторождениях, и в первую очередь сланцевых в США, выше.

Силуанов напомнил, что базовая цена нефти, при которой российский бюджет будет сбалансирован, находится на уровне 42 долларов за баррель.

Он добавил, что не видит необходимости предпринимать какие-то чрезвычайные меры со стороны Центробанка из-за падения нефти.

28 февраля, напомним, цены на нефть достигли минимума с июля 2020 года: стоимость эталонной нефти марки Brent в ходе торгов опускалась ниже 49 долларов.

На фоне падения цены на нефть произошло ослабление рубля. Стоимость доллара на Московской бирже в пятницу составила 67,02 руб., что на 1 руб. превысило цену закрытия торгов в четверг. Евро подорожал на 1,14 руб., до 73,68 руб.

В связи с подобным развитием событий логично было бы спросить Силуанова, на чем основан его оптимизм? Ясно, что правительство будет поддерживать рубль до дня голосования по поправкам в Конституцию — до 22 апреля, а что дальше? Цены опять рванут вверх?

— С учетом привязки российского рубля к нефтедолларам падение нефтяных котировок, безусловно, влечет за собой ослабление рубля, — согласен директор Института ЕАЭС Владимир Лепехин Владимир Лепехин.

— Но это — не единственный фактор. Ключевой фактор — политика МВФ. Если МВФ в силу каких-то причин посчитает нужным уронить рубль (как он это сделал в 2020 году после введения против России экономических санкций), он его уронит.

Попытка Путина суверенизировать Россию посредством внесения изменений в Конституцию страны — вполне достаточный повод для того, чтобы начать обрушение рубля.

«СП»: — Но Силуанов не верит, что цена на нефть долгое время будет низкой.

— А вот это — успокаивающие мантры. Постглобалисты взяли курс на обрушение действующей мировой финансовой системы и «управляемое» схлопывание накопившихся финансовых пузырей. Какую роль мировые банкиры уготовили в этом процессе российской финансовой системе, не знают даже они сами, а тем более Силуанов. МВФ будет опускать рубль и многие другие денежные единицы в зависимости от того, как будет складываться ситуация на мировом финансовом рынке.

Силуанов — счетовод, а не министр финансов огромного государства. Его функция, как счетовода, рассказывать всем сказки о разного рода балансах: главе государства одни сказки, а гражданам страны — другие.

Что же касается мировой цены на нефть, то ее завтрашняя стоимость абсолютно не прогнозируема, хотя и регулируема. При этом известно, что в преддверии войны стоимость нефти обычно падает, чтобы резко взлететь в момент начала войны. А сейчас именно такая ситуация — предвоенная.

«СП»: — Силуанов говорит, что, даже если цена на нефть упадет до 30 долларов за баррель и продержится на таком уровне до четырех лет, правительство сможет полностью профинансировать все бюджетные расходы. Этот оптимизм имеет под собой почву?

— Правительство действительно сможет профинансировать все бюджетные расходы и в текущем, и в следующем году — тут нет проблем. Вот только произойдет это не за счет грамотной политики правительства, способного заработать деньги не только на нефтяном рынке. Во-первых, оно попросту превентивно снизит будущие расходы, а во-вторых, всегда сможет изъять недостающую сумму за счет очередной грабительской по отношению к населению схемы. Чем оно и занимается в последние десятилетия.

«СП»: — Как долго смогут курс удерживать? До 22 апреля, до дня голосования, чтобы явка была, а потом?

— Правительство и Центробанк не могут удерживать курс рубля на исходных позициях дольше одной недели. Но и тут они выкрутятся. Помните, как глава государства в 2020 году убеждал народ на своей «прямой линии», что падение рубля вдвое — это благо для страны, поскольку де теперь правительство сможет выполнить все свои бюджетные обязательства?

«СП»: — До этого, при Медведеве ещё, наши гордо заявляли, что Россия слезла с нефтяной иглы. Получается, что врали?

— Когда это Россия слезла с нефтяной иглы? Это, видимо, приснилось Медведеву.

Достаточно посмотреть динамику и структуру российского экспорта и импорта за последние 20 лет, чтобы убедиться в обратном.

— Рубль сдает свои позиции не из-за падения стоимости нефти, а из-за вывода денег иностранцами из российских ценных бумаг, — уверен директор Института Инновационного Развития Виктор Яковчук.

— Еще месяц назад бытовало мнение, что коронавирус действует только на азиатов. И что ситуация не такая сложная. Сейчас уже стало понятно, что коронавирус — это угроза всему миру. При любой панике западные фонды стараются вывести деньги с развивающихся рынков. В частности, из России. Они продают ценные бумаги и меняют рубли на валюту. Поэтому рубль и упал. Падение нефти произошло из-за уменьшения спроса со стороны Китая, экономика которого сейчас стоит. Поэтому падение рубля и падение цены на нефть — связанные события, но не напрямую.

«СП»: — Силуанов считает, что цены на нефть недолго продержатся на низком уровне. Обоснован ли этот прогноз?

— Прогнозировать рынок нефти — это всегда гадание на кофейной гуще. В первую очередь потому, что цена устанавливается псевдорыночными методами. Но все же, несложно понять, что раз Китай, как самый крупный покупатель нефти, стал ее потреблять намного меньше, то и цена будет падать. Еще паники добавляет существенный рост заболевших в Европе. Это тоже снизит потребление нефти и создаст давление на цену нефти.

Ближайшее заседание ОПЕК 6 марта, возможно, замедлит падение, если будет поддержано очередное снижение добычи всеми участниками.

«СП»: — Глава Минфина убежден, что правительство даже при худших сценариях сможет полностью профинансировать все бюджетные расходы. Реально?

— Если нефть упадет до 30 долларов и ниже, то скорее всего правительство не сможет профинансировать бюджетные расходы в полном объеме. Экономический блок правительства у нас не силен в аналитике. Я думаю, что прогноз составлен только при условии, что все остальные факторы останутся без изменения. Т.е. не нефтегазовые доходы будут теми же, и расходы не увеличатся. Но, судя по всему, при цене 30 долларов за «бочку», остальная экономика схлопнется и расходы урежут.

Но скорее всего, цена нефти не упадет ниже 40 долларов. А цена отсечения у нас 42,4 доллара за баррель в 2020 году. Так, что будет тяжело, но не смертельно.

«СП»: — Выходит, что Россия так и не слезла с нефтяной иглы, несмотря на все заявления властей?

— С нефтяной иглы не слезают Кувейт и Саудовская Аравия. А США не прочь и забраться. Нефтяная игла — это зависимость от одного вида источника доходов, а Россия частично от этого отходит. Другое дело, что из-за налогового бремени малый и средний бизнес сейчас вымирают.

Увеличение пенсионного возраста уменьшило давление на бюджет. Увеличение НДС до 20% принесло сказочные доходы. Увеличение налога на недвижимость путем учета стоимости по кадастровой стоимости выдавливает производство из больших городов. Отмена множества льгот для малого бизнеса дает повод проверить малый бизнес на спецрежимах. Плюс в ближайшее время собираются отказаться от льготных режимов налогообложения, вводя онлайн кассы. И прочее, и прочее. Это, не считая множества налогов на частных лиц, которые раньше просто не собирались.

«СП»: — Как долго правительство сможет удерживать курс рубля?

— Курс рубля сильно никто сдерживать не будет. Все зависит от паники на мировых биржах. Подчеркну — на мировых, а не на российской. У нас отражается эхом все, что происходит за рубежом. Если будут падать мировые биржи, то российские ценные бумаги тоже буду падать, а с ними и рубль. Т.е. если мировая конъектура будет плохой, то рубль может упасть и до 80 рублей за доллар. Но это маловероятно.

Поддержку рублю может дать, например, приостановление закупок долларов Центральным банком в рамках бюджетного правила. Рубль может поддержать положительная статистика выздоровевших в Китае, словесные интервенции зарубежных глав государств, что они будут поддерживать свои экономики. Особенно не выгодно падение бирж президенту Трампу перед выборами в США.

«СП»: — Как обвал рубля в перспективе может отразиться на простых россиянах?

— Обвал рубля пока в рамках статистической погрешности. Если рубль перейдет психологическую черту в 70 рублей за доллар, могут незначительно подорожать продукты. Но не более 2−3%.

Сейчас в России проблема не цена доллара, а низкая покупательная способность населения. Цены уже давно выросли намного выше, чем у Росстата. По его данным цены увеличились всего-то на 3% за 2020 год. Но мы-то все видим, что это не так.

В рамках дозволенного: ожидания от курса рубля в 2020 году

Рубль в 2020 году пережил один из лучших периодов в своей истории. Российская валюта поднялась в цене более чем на 10%. Этому не помешали ни стагнация цен на нефть, ни смягчение монетарной политики Банка России, который снизил ставку в течение полугода на два процентных пункта. Сможет ли рубль удержать свои позиции в следующем году при, возможно, еще менее благоприятной конъюнктуре или нас ждет новая девальвация? Мнения российских аналитиков на этот счет — в материале «Известий».

В начале прошлого года американский доллар стоил 69,5 рубля. В первом полугодии относительно благоприятная конъюнктура позволила российской валюте существенно подняться в цене, однако летом большинство аналитиков, как отечественных, так и зарубежных, предсказывали либо возвращение курса к уровням января, либо как минимум падение на 4–5%.

Во втором полугодии рубль оказался под тройным ударом. Во-первых, на него давила негативная мировая экономическая конъюнктура, связанная с торговыми войнами и плохими новостями из Германии и Китая, где рост ВВП и промпроизводства существенно замедлился. Во-вторых, цена на нефть достигла пика в $75 за баррель марки Brent весной и c тех пор в основном балансировала в диапазоне в $60–65. В-третьих, начиная с июня Банк России начал довольно агрессивно снижать ставку, опустив ее в итоге на полтора процентных пункта, до 6,25%. Ко всему прочему, можно добавить пусть и не слишком выраженное, но всё же укрепление доллара по сравнению с остальными валютами.

Тем не менее рубль продемонстрировал завидную крепость и под конец года подрос еще на несколько процентов. Российская валюта оказалась самой быстрорастущей в текущем году среди всех денежных единиц крупных стран. Более того, ожидаемая волатильность рубля оказалась самой низкой с 2008 года — а стабильность валюты для устойчивости экономики в целом важнее ее курса. По мнению председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной, эта ситуация была вызвана значительным притоком капитала в страну.

Сможет ли рубль и в следующем году демонстрировать позитивную динамику или внешние и внутренние обстоятельства приведут к новому падению отечественной валюты? Опрошенные «Известиями» эксперты разошлись во мнениях.

Наталия Орлова, главный экономист Альфа-банка:

— Я думаю, курс рубля может сильно меняться. Первое полугодие выглядит для рубля достаточно позитивным, что предвещает как раз и движение курса в последние две недели. Рынки будут отыгрывать нормализацию диалога между Россией, Украиной и западными странами, а также в целом положительный настрой относительно развивающихся рынков. Не последнюю роль сыграет тот факт, что торговые войны сходят на нет.

Во втором полугодии ожидается рост внимания к выборам в США. Не факт, что для России эти события будут развиваться по позитивному сценарию. Пока российский рынок закладывает в курс доллара тот факт, что Дональд Трамп будет переизбран на второй срок. Но если будут просматриваться какие-то угрозы к реализации такого сценария, то к концу года курс вернется в интервал от 65 до 70 рублей за доллар.

Сергей Дроздов, аналитик ГК «Финам»:

— Несмотря на то что уходящий год стал достаточно неплохим для рубля, 2020-й на фоне сложных торговых отношений между Вашингтоном и Пекином и стартующей президентской гонки в США может принести повышенную волатильность на мировые финансовые и сырьевые рынки, что станет фактором нестабильности для российской валюты, курс которой может колебаться в диапазоне 60–67 по отношению к американскому доллару.

Сейчас одним из основных сдерживающих факторов укрепления курса рубля по-прежнему остается бюджетное правило, в рамках которого российский регулятор по поручению Минфина в значительных объемах направляет так называемые излишки от нефтегазовых доходов бюджета на покупку иностранной валюты на открытом рынке, и до тех пор пока оно будет в действии, рубль будет слабо коррелировать с ценой на нефть, торгуясь в рамках дозволенного монетарными властями диапазона.

Петр Пушкарев, шеф-аналитик ГК TeleTrade:

— Прогноз простой: медленное, без всякой спешки, но довольно стабильное укрепление рубля в первой половине 2020 года — и в целом спокойное движение российской валюты в плавном фарватере во втором полугодии. Доллар опустится в ближайшие месяцы ниже 60 рублей и до лета закрепится на уровнях вблизи или вокруг этой круглой отметки. Наиболее вероятный коридор для евро, а не для доллара, как раньше, — в новом году от 65 до 70 рублей. Здесь европейская валюта будет находиться чаще, ну а короткие прорывы чуть выше или ниже границ этого коридора в обе стороны возможны, но ненадолго.

Главное, что поддержит рубль — увы, не экономика. Нацпроекты заработают нескоро, а у большинства частных компаний после повышения НДС стало еще меньше свободных денег, чтобы рисковать и расширяться в условиях, когда большинство семей сосредоточены на экономии, а у кого возможностей побольше — на накоплении. Инвестировать в рублевые активы крупные фонды и банки, в том числе и иностранные, будут по другим причинам.

Торговый конфликт между США и Китаем ослаб, а переговоры по «большой сделке» продлятся еще много месяцев. Это поддержит в целом так называемые вложения в риски, к которым финансовый мир в полной мере относит вложения в развивающиеся экономики. А на сегодняшний день Россия — одна из самых привлекательных целей для вложений. Внешний долг у нашей страны по отношению к ВВП — один из самых низких в мире. Подушка безопасности в виде резервов — полтриллиона евро, то есть инвестиции хорошо подстрахованы. Угрозы серьезных санкций отодвинуты, американская предвыборная битва будет вращаться вокруг совсем другой темы: вокруг бесконечных попыток импичмента Трампу. От нефти рубль почти отвязали: ни $70, ни $55 за баррель рубль в 2020 году не затронули, так как при дешевой нефти Минфин для компенсации скупает намного меньше валюты. Инфляция вышла на разумный уровень. Так почему бы инвесторам в таких условиях не вкладываться и дальше и в «голубые фишки» российского фондового рынка, которые растут вслед за западными, и, главное, в бумаги российского госдолга, когда доходность по нашим ОФЗ до сих пор дает свыше 6% годовых по сравнению с 3,5% в Китае, с отрицательными ставками в Европе или с 1,5–2% в год по долларовым облигациям?

Михаил Коган, руководитель отдела аналитических исследований Высшей школы управления финансами:

— Предстоящий 2020 год не позволит рублю почивать на лаврах после неожиданного успеха уходящего года. Во многом укрепление на 10,5% против доллара и на 12,5% против евро объясняется низкой базой предыдущего года (в 2020-м доллар и евро выросли против рубля на 16,8% и 14,6% соответственно), а также следствием благоприятного стечения обстоятельств, которые поддержали позитивные настроения на мировых рынках и продлили период притока капитала в Россию иностранных инвесторов. В 2020 году Банк России может опустить ключевую ставку до 6,0% и воздержаться от дальнейшего смягчения монетарной политики, что заставит нерезидентов тщательно взвешивать за и против в отношении новых покупок рублевых активов.

Так, ситуация на мировых рынках может претерпеть изменения из-за возможного разочарования от отсутствия подлинного «прорыва» в торговой войне США и Китая. При сохранении противоречий двух стран это может создать предпосылки ее возобновления после выборов президента США в ноябре. Многое для рубля будет зависеть и от судьбы сделки ОПЕК+ после I квартала 2020 года — не стоит исключать ее продления только до середины года с последующим сворачиванием ограничений нефтедобычи в случае выхода добычи сланцевой нефти на плато.

Приток капитала сыграл ключевую роль в укреплении рубля в этом году. В начале 2020 года при сохранении текущего статус-кво национальная валюта способна переписать рекорды 2020-го. Однако это уже станет вызывать озабоченность на правительственном уровне, что может подтолкнуть к принятию мер по ее ослаблению. В то же время вероятное ослабление против доллара и евро может быть нивелировано полученными процентами по депозитам и облигациям, которые в отличие от большинства стран дают реальный доход с учетом.

Рейтинг брокеров БО с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Надежный и проверенный временем брокер!

Добавить комментарий