Клиринговая палата биржи

Рейтинг самых лучших платформ для бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

Клиринговая деятельность — это что такое?

Клиринговая деятельность — это работа, направленная на освобождение платежных обязательств между хозяйствующими субъектами. В статье мы рассмотрим сущность клиринга и сферы его применения.

Клиринг, клиринговая деятельность

Клиринг в переводе с английского (clearing) означает «чистить», «очищать», «освобождать», и в коммерческой сфере он представляет собой особую практику при работе на рынке ценных бумаг. То есть клиринговая деятельность — это освобождение от обязанности платить наличными, установленное на основе взаимного расчета между контрагентами.

К примеру, на рынке встречаются продавец и покупатель. Сначала определяется предмет продажи и его стоимость. Далее заключаются договор. В итоге происходит взаимозаменяемая операция, на основании которой покупатель оплачивает, а продавец передает товар. Это классический пример.

На рынке ценных бумаг такая встреча контрагентов происходит достаточно редко. Покупателя и продавца разделяет и время, и пространство. В роли связующего звена выступают посредники, которые организовывают, рассчитывают и гарантируют выполнение обязательств. Благодаря технологическому развитию современных систем автоматизации, появилась возможность обрабатывать огромные массивы информации. Производятся необходимые вычисления биржевых сделок: их регистрация и учет, зачет обязательств между контрагентами, гарантия обеспечения и прочие операции.

Контрагентами могут выступать организации, международные компании и даже целые станы. А объектом такой деятельности служат товары, услуги, ценные бумаги.

На рынке ценных бумаг клиринговая деятельность — это процесс, главной целью которого является расчет и выполнение взаимных обязательств. А основным условием сделки является сбалансированность платежей.

Клиринговая деятельность: ФЗ №7 от 07.02.2020г

Деятельность клиринговых организаций в Российской Федерации регулируется Федеральным законом от 07.02.2020 №7-ФЗ (ред. от 30.12.2020) «О клиринге и клиринговой деятельности».

В РФ она подлежит обязательному лицензированию. Лицензию выдает Банк России, срок действия ее не ограничен, но может аннулироваться по причинам, указанным в ст.28 Закона №7-ФЗ.

Перечень видов деятельности, при которых компания не может заниматься клиринговой деятельностью, четко прописан в п.3 ст.5 Закона №7-ФЗ. Важно отметить, что для осуществления последней, компания должна обеспечить начальный размер собственных средств более 100 млн. руб.

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

Клиринговые операции

Описываемые операции представляют собой компенсационные трансакции. Они могут быть с полным, частичным или вообще без обеспечения. В первом случае риск финансовых потерь минимизирован, так как необходимые для трансакции суммы имеются на счетах участников.

При частичном обеспечении на счетах участников достаточно иметь некоторую часть средств или подтвердить данными от других контрактов. Подобные операции могут проводиться при нулевом сальдо на счетах участников, то есть без обеспечения. Но такая трансакция является достаточно рискованной.

Виды клиринга

В зависимости от участников деятельности выделяют:

  1. Простой клиринг. Это расчет обязательств как для каждого участника, так и для каждой сделки.
  2. Многосторонний. Он подразумевает расчет обязательств в совокупности.
  3. Централизованный. Он основан на проведении трансакций через счета клиринговой компании. При этом она обладает всеми правами участников сделки.

Названная компания имеет право самостоятельно не только определять, каким видом клиринга предпочтительнее воспользоваться, но и совмещать их. В случае если обязательства по ценным бумагам или денежным потокам носят однородный характер, то посредническая организация может провести неттинг (зачет) данных обязательств.

Типы клиринговых трансакций

В зависимости от способов посреднической деятельности различают:

  1. Банковский клиринг. Он существует в тех странах, где банковский сектор активно взаимодействует и развивается. Подразумевает расчеты между банками в безналичной форме. Основным условием является взаимозачет равнозначных денежных платежей.
  2. Валютный клиринг. Относится к международной системе обязательств. В данном случае расчеты могут осуществляться не только по установленным ценам — для этого может быть разработана специальная клиринговая валюта. К данному способу клиринга прибегают, если участники не имеют конвертированной валюты для взаимных расчетов. Конечно, можно рассчитаться золотом, но, как правило, такие ресурсы во многих государствах являются ограниченными.
  3. Товарный. Он представлен системой расчетов между биржей и рынком товаров.

Участники клирингового процесса

В состав участников посреднической деятельности входят:

  • посредническая организация оформляет документы в соответствии с законодательством РФ в данном виде деятельности, получает лицензию от Банка России, далее приступает к работе;
  • участник клиринга. Юридическое или физическое лицо заключает договор клирингового обслуживания с организацией;
  • клиринговый центр. Он представляет собой организацию, в которой процесс клиринговых сделок происходит через фондовые биржи и прочих организаторов торговли;
  • расчетный депозитарий является гарантом на рынке ценных бумаг. Трансакции проходят через организаторов торговли;
  • расчетная организация. Получив результаты клиринга, данный хозяйствующий субъект рассчитывает денежные потоки;
  • организаторы торгов на рынке. Классическим организатором выступает фондовая биржа, которая дополнительно осуществляет расчетно-клиринговую и депозитарную деятельность.

Для продуктивного формирования и развития рынка ценных бумаг роль организатора торгов может выполнять саморегулируемая организация, которая формируется из состава профессиональных участников. Такое объединение носит добровольный характер.

Особенности процесса клиринга

Клиринговая деятельность на рынке ценных бумаг функционирует поэтапно. Сначала на фондовой бирже при помощи брокера заключается контракт. Далее уточняются детали сделки, основательно прописываются объемы, стоимость, сроки поставок и прочие условия.

Потом сделка регистрируется, и подтверждаются намерения. Далее следует расчет взаимные требований, с помощью которых участники определяют, кому придется оплачивать за услуги брокера, комиссию фондовой бирже и другим профессиональным участникам рынка. На окончательном этапе происходит взаимный расчет между ними.

Клиринговая деятельность банков

В банковском секторе роль посреднических операций осуществляют клиринговые палаты и центры. Первые из них являются мощным финансовым инструментом и имеют независимый статус. Контрактные обязательства палата возлагает на себя, что снижает риски и гарантирует финансовый результат.

Если палата создается внутри биржи, то есть является ее структурным подразделением, то биржа контролирует ее деятельность. Следовательно, она является гарантом сделок. Выбрав организационно-правовую форму в соответствии с законодательством РФ, палата может быть организована как самостоятельное юридическое лицо. При этом отношения с биржей у нее носят договорной характер. Важно отметить, что подобная клиринговая палата может взаимодействовать сразу с несколькими биржами.

Этапы расчетно-клиринговой деятельности

Как только брокерами на бирже зафиксирована сделка, начинается процедура клиринга. Расчетно-клиринговая деятельность обладает определенной особенностью и проходит поэтапный процесс перерегистрации нового собственника ценной бумаги.

  1. Регистрируется на бирже.
  2. Подтверждается контрагентами.
  3. Ценные бумаги и деньги через брокеров передаются на биржу.
  4. Проходит процесс перерегистрации.
  5. Процесс возврата перерегистрированных ценных бумаг на биржу.
  6. Передача денег перерегистрированных бумаг через брокеров новым владельцам.

Клиринговая деятельность — это важный механизм регулирования на фондовом рынке. С его помощью количество денежной массы между участниками минимизируется. Функция гарантии при выполнении обязательств обеспечивает качественную ликвидность самого рынка.

Процедура клиринга и клиринговая (расчетная) палата

Средства клиентов

В соответствии с правилами фьючерсных бирж США все средства клиентов, вложенные в качестве маржи, отделяются от средств брокерской фирмы и помещаются на отдельный банковский счет или на депозит по отдельному маржевому счету в расчетной палате. Это значит, что средства клиентов остаются отделенными от фондов брокерской фирмы и не могут использоваться для покрытия расходов или убытков по собственным операциям брокерской фирмы.

Большая часть средств клиентов, помещенных в брокерские фирмы, имеет формы наличных и в большинстве случаев не приносит процентов клиентам. С другой стороны, брокерские фирмы могут инвестировать эти отделенные средства в проверенные банковские счета и в некоторые обязательства (прежде всего государственные). Таким образом, фирма может получать проценты по наличным депозитам клиентов. Поэтому многие клиенты предпочитают помещать казначейские векселя, а не наличные в качестве первоначальной маржи. Это позволяет им получать доход на вложенные в качестве первоначальной маржи средства.

Каждый день на счетах клиентов отражаются изменения, которые произошли в стоимости открытых ими контрактов. Если у клиента длинная позиция, а цены выросли, его средства будут увеличиваться, так как увеличивается результат по открытым позициям. Выигрыш будет составлять разницу в стоимости его открытого контракта. Как отмечалось выше, избыток средств может быть переведен клиентом или использован им для открытия новых позиций. Откуда приходят средства? Самый простой ответ — от других клиентов, которые потеряли на своих позициях столько же, сколько другие выиграли. Этот процесс ежедневного перевода средств от проигрывающих выигрывающим может быть возможен, если легко установить, кто эти участники, или если бы два клиента имели свои счета в одной брокерской фирме. Однако учитывая огромное количество контрактов, продаваемых и покупаемых каждый день, такая стыковка двух партнеров невозможна. Вместо этого каждая фьючерсная биржа имеет расчетную палату Идя осуществления всех операций и для общего перевода средств каждый день со счетов своих клиентов и им на счета.

На каждой бирже существует подразделение, призванное ^обеспечивать операционную и финансовую целостность всех сделок, заключаемых на данной бирже. Это подразделение называется клиринговой (расчетной) палатой.

Расчетная палата была создана для обеспечения финансовой устойчивости бирж, защиты интересов мелких клиентов и усиления государственного контроля за биржевыми операциями.

Вся система клиринга состоит из нескольких звеньев: расчетной палаты, ее членов (клиринговых фирм) и расчетных банков.

Членом расчетной палаты могут быть только члены соответствующей биржи, которые отвечают определенным финансовым требованиям. Эти финансовые требования довольно высоки, поскольку именно коллективная финансовая мощь членов расчетной палаты гарантирует в конечном счете исполнение всех контрактов, заключенных на бирже. Иногда от членов расчетной палаты требуется приобретение акций расчетной палаты.

Таким образом, брокеры на площадке не обязательно являются членами расчетной палаты, а члены расчетной палаты не обязательно — брокерами.

Расчетные банки осуществляют банковское обслуживание биржевых расчетов. Биржи, как правило, имеют определенный круг банков, которые их обслуживают.

Структура расчетной палаты может быть различна. Например, Расчетная палата Чикагской торговой биржи (Board of Trade Clearing Corporation) и Расчетная палата биржи Комэкс (Clearing Association) — это отдельные единицы со своим собственным штатом и руководством. На Чикагской товарной бирже и на Нью-йоркской товарной бирже расчетные палаты являются подразделениями бирж. Особое положение занимает Международная товарная расчетная палата, обслуживающая биржи Великобритании, Франции, Австралии и Гонконга, — это отдельная корпорация, находящаяся в собственности шести банков.

Число членов расчетных палат различно: от 68 в Нью-йоркской бирже кофе, какао и сахара до 450 в Международной товарной расчетной палате.

Любой, купивший членство на бирже и получивший значок торговца, может заключать сделки в зале для себя и для других. Однако, если он не является членом расчетной палаты, все его сделки должны проходить через фирму — члена расчетной палаты. Это означает, что фирма, не являющаяся клиринговой, имеет счет в одной из клиринговых фирм, и все сделки фирмы — не члена расчетной палаты учитываются на этом счете. Клиринговая фирма отвечает за финансовое обеспечение этих сделок. Если фирма — нечлен расчетной палаты не выполнит своих обязательств по какой-либо причине, ответственность переносится на клиринговую фирму, которая ведет этот счет. Большинство крупнейших брокерских фирм являются клиринговыми фирмами ведущих бирж и тем самым несут ответственность как по своим сделкам, так и по сделкам своих клиентов.

Предположим, в какой-то день клиент фирмы А дает приказ купить один декабрьский фьючерсный контракт на золото на бирже Комэкс, а другой клиент брокерской фирмы В продает один декабрьский фьючерсный контракт на золото. Приказы приходят на биржу в одно время, и брокер фирмы А покупает контракт у брокера фирмы В по цене 410,00 долл. Поскольку эти брокерские фирмы являются клиринговыми, сделки заносятся в их книги. Счет клиента в фирме А показывает длинную позицию по одному декабрьскому фьючерсному контракту на золото по 410,00 долл., а счет клиента в фирме В — короткую позицию по одному декабрьскому контракту на золото по той же цене. Оба клиента внесли по 1500 долл. первоначальной маржи своим брокерским фирмам, которые в свою очередь поместили первоначальную маржу своих клиентов в расчетную палату (следует помнить, что величины первоначальной маржи для клиента и установленной расчетной палатой могут отличаться). В конце первого дня декабрьский фьючерсный контракт закрывается при цене 411,00 долл. Клиент А имеет нереализованную прибыль в 100 долл., а клиент В — нереализованный убыток 100 долл. До утра следующего дня совершаются следующие операции:

1. Расчетная палата переводит 100 долл. со счета фирмы В на счет фирмы А. Баланс фирмы А в расчетной палате составляет 1600 долл., а баланс фирмы В — 1400 долл.

2. Фирма А кредитует счет клиента на 100 долл., отмечая на его счете показатель результата открытых позиций 100 долл. У этого клиента общая сумма средств составляет 1600 долл.

3. Фирма В дебетует счет клиента на 100 долл., отмечая на его счете показатель результата открытых позиций минус 100 долл. Общая сумма средств этого клиента — 1400 долл.

Движение наличных средств показано схематически на рис. 5.2

Что же следует из этого примера? Во-первых, настоящие участники этой сделки для расчетной палаты неизвестны. Расчетная палата знает только позиции своих клиринговых фирм. Во-вторых, каждая клиринговая фирма отвечает за поддержание в расчетной палате баланса, отражающего позиции своих клиентов. В-третьих, каждый клиент отвечает за поддержание баланса в клиринговой фирме, отражающего его позицию. Таким образом, клиент отвечает перед своей клиринговой фирмой, а клиринговая фирма отвечает перед расчетной палатой.

Рис. 5.2. Пример перевода вариационной маржи

Другое важное замечание, вытекающее из этого примера — счета всех клиентов и клиринговой фирмы пересчитываются ежедневно. Для расчетной палаты нет необходимости знать цены каждой сделки. Единственное, что следует знать — сумму позиций клиринговых фирм и изменение цены вверх или вниз по сравнению с предыдущим днем. Соответственно для брокерской фирмы — это также единственная необходимая информация.

После заключения сделки и ее регистрации расчетной палатой последняя вступает в нее в качестве посредника. Это важная особенность известна как принцип субституции, поскольку расчетная палата заменяет собой покупателя для всех продавцов и продавца для всех покупателей. Сама же расчетная палата всегда имеет сбалансированную позицию. Поскольку любая биржевая сделка является одновременно покупкой и продажей, число покупок всегда совпадает с числом продаж. Поэтому у расчетной палаты как посредника для всех сделок число проданных контрактов равно числу купленных.

Однако расчетная палата становится противоположной стороной скорее не для индивидуального клиента, а для своих членов. Она выступает как покупатель по отношению к каждому своему члену, являющемуся продавцом. Если первоначально член расчетной палаты А выступал продавцом по отношению к ее же члену В, то затем член А уже выступает продавцом по отношению к расчетной палате. Что же касается члена В, то он также скорее выступает покупателем по отношению к расчетной палате, чем к члену А. В связи с такой заменой сторон для покупателя (или продавца) нет больше необходимости находить первоначального продавца (покупателя), когда первый желает ликвидировать свою позицию. Он просто совершает равную первой и противоположную ей сделку обычно совсем с другой стороной и таким образом ликвидирует свою прежнюю позицию.

Что же касается индивидуальных клиентов, то поскольку клиринговые фирмы выступают на бирже как их посредники, то таким образом для индивидуальных клиентов сделка приобретает как бы двойную гарантию: расчетной палаты через посредничество клиринговой фирмы.

Систему гарантий иллюстрирует рис. 5.3:

Рис. 5.3. Система действия гарантий биржевых сделок:

1. клиринговая фирма выступает перед расчетной палатой гарантом по обязательствам своего клиента;

2. расчетная палата выступает перед клиринговой фирмой по обязательству противоположной стороны.

Таким образом, обязательство каждого участника биржевой сделки имеет двойную гарантию — клиринговой фирмы и расчетной палаты.

• Расчетная палата берет на себя еще одну функцию — учетную. Эта функция заключается в регистрации сделки и корректировке неправильных сделок. На бирже каждая сделка подлежит двойному учету во-первых, она регистрируется фирмой, заключившей сделку, и, во-вторых, регистрируется расчетной палатой. По каждой сделке информация в расчетную палату поступает от каждой из сторон. Эта информация содержит все сведения о сделке: покупатель и продавец, клиринговая фирма, время заключения, характер сделки (купля или продажа), объем, цена, расчетный банк, обслуживающий клиента. Расчетная палата сопоставляет информацию каждой из сторон, выявляет неправильные сделки и уведомляет об этом клиринговые фирмы. До начала следующего торгового дня все противоречия должны быть сняты.

В рассмотренном выше примере сделки на золото клиентов фирм А и В предполагалось, что первоначальная маржа, переведенная клиентами своим брокерским фирмам, была в свою очередь отправлена последними на их счета в расчетной палате. Это предположение не совсем точно по двум причинам.

Во-первых, сумма первоначальной маржи, которая требуется от клиринговых фирм, может отличаться от той, которую биржа требует от своих участников. Следовательно, возможно, что участник, заключивший сделку на золото, должен внести 1600 долл. первоначальной маржи, в то время как клиринговая маржа составляет только 1500 долл.

Во-вторых, в большинстве случаев расчетные палаты требуют от своих фирм переводить первоначальную маржу только по их нетто-позициям. Так, в нашем примере, если у брокерской фирмы А имелся клиент, продавший один декабрьский контракт на золото, то она вообще не должна переводить в расчетную палату депозиты, поскольку, имея одну длинную и одну короткую позицию, брокерская фирма не несет риска перед расчетной палатой при условии, что первоначальная маржа внесена на оба счета. Такой подход называется нетто-принцип начисления маржи. Но если расчетная палата требует от своих членов перевести первоначальную маржу по всём позициям клиентов, даже если эти позиции покрывают одна другую, это называется брутто-принцип перевода маржи. Так, Чикагская товарная биржа и Нью-йоркская торговая биржа используют брутто-принцип. Это более консервативная политика, означающая, что большая часть фондов передана расчетной палате для гарантирования фьючерсных позиций. Но брокерские .фирмы предпочитают нетто-принцип, поскольку этот подход позволяет им оставлять у себя большую долю средств своих клиентов и получать проценты по этим средствам.

Представим схематично процесс перечисления гарантийных депозитов, считая, что все сделки относятся к одному и тому же контракту, а размер гарантийного депозита условно составляет 1 долл. (рис. 5.4).

Фирма-член расчетной палаты / собирает депозиты как от своих непосредственных клиентов, так и от фирмы 3, которая не является членом биржи и членом расчетной палаты. Депозиты, собранные фирмой 3 от своих членов, поступают в фирму-член расчетной палаты 7 на так называемый счет «Омнибус», открытый на имя фирмы 3.

Рис. 5.4. Система сбора и перечисления гарантийных депозитов

Как видим, клиент А купил 100 контрактов и перечисляет на свой счет в фирме один гарантийный депозит в сумме 100 долл. Клиент Б продал 90 контрактов и перечисляет на свой счет в фирме 7 90 долл. Фирма 3 перечисляет фирме 7 на счет «Омнибус» гарантийный депозит в сумме 290 долл. (150 долл. по длинной позиции клиента Г и 140 долл. по короткой позиции клиента Д).

Клиент В продал 20 контрактов и перечисляет фирме 2 гарантийный депозит в 20 долл.

Фирмы 1 и 2 должны перечислить полученные депозиты в расчетную палату. Это перечисление может осуществляться на основе нетто- или брутто-принципа.

Каждая клиринговая фирма, ведущая операции за свой счет, должна иметь два счета в расчетной палате: счет для клиентов и счет брокерской фирмы. На счета маржа начисляется отдельно, и позиции на одном счете не могут учитываться при определениисумм перевода по другому счету. Эта мера определяется необходимостью отдельного ведения счетов, клиентов и брокерской фирмы.

Механизм установления вариационной маржи для клиринговых фирм подобен механизму, установленному для клиентов, но более жесток и точен. Особенно важны три обстоятельства.

1) Не существует понятия уровня поддерживающей маржи, при нарушении которого следует запрос на дополнительные средства. Вместо этого каждая клиринговая фирма должна пересчитывать свои позиции каждый день независимо от того, большое или незначительное изменение цен произошло. Соответственно изменение цены, благоприятное клиринговой фирме, вызовет перевод средств вариационной маржи из расчетной палаты клиринговой фирме.

2) Требования о времени перевода маржи более строгие. Если, например, регламентация клиринговой палаты требует, чтобы средства были представлены к 11 час, то не принимаются никакие причины для задержки. Представитель клиринговой фирмы, ведущий маржевые расчеты, должен или непосредственно представить чек в расчетную палату, или сделать это телеграфным переводом. Если, например, средства поступили не в 11 час, а в 11.15, то фирма может ожидать дисциплинарных взысканий. В отличие от ситуации с клиентом ни географическая отдаленность, ни отсутствие уполномоченных на клиринговой фирме не принимаются во внимание расчетной палатой. Так, каждая клиринговая фирма на бирже Комэкс должна иметь офис, находящийся на «удовлетворительном» расстоянии от биржи, и служащего с правом принятия решения, который должен присутствовать постоянно во время работы биржи. В соответствии с требованием большинства расчетных палат ее члены должны иметь офис, оснащенный оборудованием для связи с отделами расчетной палаты, на расстоянии нескольких миль от нее.

3) Расчетная палата имеет право требовать дополнительные средства в рамках дневной торговли, если она считает, что такие действия нужны для защиты финансовой целостности биржи.

Дата добавления: 2020-11-20 ; Просмотров: 670 ; Нарушение авторских прав?

Нам важно ваше мнение! Был ли полезен опубликованный материал? Да | Нет

Клиринговая палата биржи

см. ПАЛАТА, РАСЧЕТНАЯ п. 1.

Клиринговая палата

англ. clearing house межбанковский орган, занимающийся разрешением взаимных расчетов между банками.

Клиринговая палата

Организация, осуществляющая расчеты по биржевым сделкам и контролирующая их исполнение. При проведении расчетов использует принцип учета взаимных требований.

Клиринговая палата

палата биржи, регистрирующая, ведущая учет и взаимозачет операций; выступает в качестве посредника между сторонами сделки, обеспечивая прохождение платежей и поставку ценных бумаг

Клиринговая палата

место, где представители банков определенного региона ежедневно встречаются в заранее определенное время для взаимозачетов чеков, составляя по операциям клиринга результирующие балансы.

Клиринговая палата

clearing house) – организация, предметом деятельности которой является учет операций, совершенных на некотором рынке, и обеспечение оплаты и поставки ценных бумаг в соответствии с совершенными сделками.

Клиринговая палата

Clearing house Расчетная палата на срочной бирже, выступающая в качестве партнера по каждой сделке. Участники биржевой торговли вносят в клиринговую палату страховые залоги, и она ежедневно переоценивает их открытые позиции.

Клиринговая палата

структурное подразделение фондовой биржи, выполняющее функции по регистрации контрактов, учету обязательств участников биржевой торговли. При осуществлении срочных сделок выступает стороной по контракту и гарантирует их исполнение.

Клиринговая палата

совместно созданная банками, брокерскими фирмами и иными финансовыми посредниками организация, ведущая учет сделок, осуществляемых членами палаты в течение торгового дня. В конце дня проводится баланс по ценным бумагам и денежным средствам для каждой фирмы, и она рассчитывается с клиринговым центром.

Клиринговая палата

clearing hou e) палата, позволяющая банкам — членам палаты осуществлять взаимные расчеты друг с другом. В настоящее время для этого используются компьютеризированные системы расчетов. В Великобритании, например, существует Ассоциация систем клиринговых платежей. Аналогичные системы расчетов существуют и на биржах (см. Расчетная палата).

Клиринговая палата

Учреждение, осуществляющее расчеты по биржевым сделкам и контролирующее их исполнение. При проведении расчетов клиринговая палата использует принцип учета взаимных требований; выступает в роли покупателя для каждого продавца и продавца для каждого покупателя.

В торговле опционами на биржах США в качестве клиринговой палаты выступает Опционная клиринговая корпорация (Options Clearing Corporation, OCC).

Клиринговая палата

(clearing-house) Учреждение, в котором производится взаимозачет требований различных банков друг к другу. Клиринговая палата позволяет в огромной степени сократить потребность в переводе средств между банками, поскольку каждому из банков требуется всего лишь перевести сумму чистого превышения исходящих платежей над входящими платежами либо получить сумму чистого превышения входящих платежей над исходящими платежами.

Клиринговая палата

(clearing house) Централизованная и компьютеризированная система урегулирования взаимных расчетов между членами палаты. В Великобритании хорошо известна под названием Ассоциации систем клиринговых платежей (Association for Payment Clearing Services, APACS); позволяет банкам – членам системы взаиморассчитываться друг с другом по чекам и платежным распоряжениям, оплаченным не теми банками, на которые они были выписаны. Аналогичная система расчетов существует и на некоторых товарных биржах: продажи и покупки регистрируются клиринговой палатой, а расчет производится в конце отчетного периода. См.: Международная товарная клиринговая палата (International Commodities Clearing House).

Клиринговая палата

Добровольное объединение банков, расположенных в одном городе, с целью облегчения ежедневных операций по обмену чеков, тратт и нот между собой вместо отдельных операций обмена `местными бумагами`, совершаемых каждым банком отдельно и др. банками. В уставе Нью-Йоркской ассоциации клиринговой палаты (первой амер. К.п., созданной в 1853 г.), напр., определена ее цель: `Осуществление в одном месте ежедневных взаиморасчетов между своими членами и оплата в одном месте их сальдо, поддержка интересов своих членов и сохранение определенного уровня запаса прочности при осуществлении банковских операций путем мудрого и хорошо продуманного сотрудничества`. Следует отметить, что, помимо основной операционной функции, имеются и др.: завоевание позиций на рынке и саморегулирование — по определенному набору функций идет соперничество между др. ассоциациями клиринговых палат на всей территории СШАК.п. создавалась также и для проведения фьючерсных и опционных сделок путем объединения всей информации о торговле и идентификации сделок. Роль К.п. сводится к устранению неуверенности на рынках фьючерсов и опционов. Она достигает этого путем осуществления функции связующего звена между покупателями и продавцами. Фактически весь объем продаж и покупок проходит через К.п.Происхождение клиринговой (расчетной) палаты. Нью-Йоркская ассоциация клиринговой палаты утверждает, что, хотя идея создания К.п. применительно к банкам возникла в Лондоне еще в 1773 г., Нью-Йоркская клиринговая палата была основана лишь в 1853 г. Это был первый институт такого рода в США, хотя за 20 лет до этого Альберт Галлатин (Albert Gallatin), министр финансов в администрации Джефферсона и Мэдисона, выдающийся банкир своего времени и талантливый экономист, предложил своим банковским коллегам учредить в Нью-Йорке К.п. наподобие лондонской. С 1849 по 1853 гг. число банков в Нью-Йорк-Сити возросло с 24 до 57 вслед за бурным ростом деловой активности после открытия месторождений золота в Калифорнии; подобный рост количества банков сделал необходимым разработку плана быстрого осуществления взаиморасчетов между банками.В те времена все банки представляли друг другу чеки `вручную`, и некоторое время взаиморасчеты производились в золоте и банкнотах. С этого момента началась разработка плана еженедельных расчетов, однако по разным причинам этого оказалось недостаточно.За время существования Нью-Йоркской К.п. ее члены десять раз объединяли свои ресурсы для предоставления предпринимателям максимально крупных кредитов. Это осуществлялось путем выпуска сертификатов К.п. Первый выпуск был осуществлен в 1860 г., когда Авраама Линкольна избрали президентом, второй — в 1873 г. и третий — в 1890 г. Последующие эмиссии проводились в период кризиса в 1893 г., ознаменовавшего конец бума строительства ж.д. и городского стр городского строительства на Западе; в 1907 г., когда наплыв требований на определенные банки Нью-Йорка вызвал массовое изъятие депозитов, результатом чего явился ден. кризис в связи с отсутствием законного обеспечения выпуска денег на покрытие необычного спроса; в 1914 г. в начале первой мировой войны, когда Нью-Йоркская фондовая биржа закрылась на несколько недель. После создания ФРС и введения обеспечения эмиссии банкнот ФРС, ден. система стала стабильной и достаточно гибкой для удовлетворения возможного чрезвычайного ден. спроса.Межбанковская платежная система Нью-Йоркской клиринговой палаты. Система электронных клиринговых расчетов Ассоциации Нью-Йоркской К.п. под названием ЧИПС (CHIPS) начала работать в режиме реального времени (`он лайн`) 6 апреля 1970 г. Платежная система ЧИПС осуществляет электронные переводы крупных ден. сумм между банками-членами, устраняя т. о. необходимость выписывания чеков. Система была впоследствии расширена (что допустило, помимо банков-членов, участие нечленов). Она включает в себя сеть телефонных линий от центрального компьютера Нью-Йоркской К.п. до терминалов, служащих для отправления и получения сообщений, к-рые находятся в каждом из участвующих банков. Сообщения о платежах, подготовленные на терминалах банков-отправителей, передаются по телефонным линиям на базовый компьютер К.п. и вновь по телефонным линиям на терминалы банков-получателей. Платежные извещения распечатываются на стандартных формах с помощью печатающего устройства, являющегося составной частью терминальных компьютеров банков-отправителей и банков-получателей.В конце рабочего дня каждому банку-участнику представляется отчет по всем сообщениям о платежах, отправленных и полученных этим банком. В др. отчете указывается долларовая сумма по всем сообщениям о платежах, направленных каждым участником, за вычетом суммы платежей, полученных каждым участником. Участники должны урегулировать сальдо расчетов путем проводок через счет `расчетного` банка-участника в Федеральном резервном банке Нью-Йорка. Для этого производится перевод сальдовых сумм по Системе электронной связи ФРС напрямую между `расчетными` банками-участниками, представляющими кредитора и должника.Из-за потенциального риска, присущего системам по осуществлению крупных ден. переводов, Совет управляющих ФРС в марте 1986 г. начал проводить политику, направленную на усиление контроля и сокращение так называемых дневных овердрафтов. Дневные овердрафты возникают в тех случаях, когда в течение дня участник расчетов перевел по Системе электронной связи ФРС б?ольшую сумму платежей, чем та, к-рую он имеет на своем резервном, или клиринговом, счете, или же в тех случаях, когда он переводит через систему ЧИПС сумму, превышающую суммы, полученные им по этой системе, независимо от того, что к концу дня ожидается равновесие по счету.Политика ФРС поощряет все депозитные учреждения, допускающие дневной овердрафт, к введению системы лимитов дебетовых нетто-сальдо отправителя, т. е. к установлению максимально допустимого дебетового сальдо, к-рое это учреждение может иметь в любой момент по всем системам электронных переводов крупных ден. сумм, в к-рых оно участвует. Установленная предельная сумма является числом, кратным скорректированному первичному капиталу депозитного учреждения.Президент Ассоциации избирается ежегодно из числа лиц, состоящих членами комитета К.п. Президент может находиться на своем посту в течение двух лет подряд. В банковских кругах это президентство считается высокопрестижным.См. МЕЖОКРУЖНОЙ РАСЧЕТНЫЙ СЧЕТ; СИСТЕМА ИНКАССО, ДЕЙСТВУЮЩАЯ МЕЖДУ ФЕДЕРАЛЬНЫМИ ОКРУГАМИ.

Рейтинг брокеров БО с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Надежный и проверенный временем брокер!

Добавить комментарий