Личные финансы и реальная инфляция

Рейтинг самых лучших платформ для бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

Реальная инфляция — как рассчитать и вести подсчет реальной (!) инфляции

Сегодня достаточно интересная тема — реальная инфляция. Знаете какая она на самом деле? Или как её рассчитать? Совсем недавно я писал про неё и какая она бывает . Там же можно узнать: почему растут цены, от чего зависит и как подсчитывают проценты официальные ведомства. Но нет ответов на сегодняшние вопросы. А эта статья написана не потому, что банк России вешает всем «лапшу на уши» (но это не точно).

Как не нужно считать инфляцию

Думаю, практически каждый знает об инфляции, и каждый раз упоминания её в разговоре вызывает бурю негативных эмоций у граждан России и не только. Утверждения, что всех обманывают, что она выше в несколько раз слышишь на «каждом углу». Плюс масла в огонь добавляют всевозможные ресурсы рассказывающие о 50% за год! А всё потому, что люди не знают реального значения слова.

В сети можно встретить сравнения цен за год определенных нишевых зарубежных товаров, где цены различаются на десятки процентов. И эти % они выставляют за среднюю (или реальную) инфляцию по стране! Итак, еще раз. Они просто взяли несколько товаров и на основе только их цен сказали: вот смотрите — это реальная инфляция! Это мягко говоря не верный подсчет, так как не репрезентативная выборка на лицо.

Интересно! Выборка считается репрезентативной, когда в исследовании принимает участие большая группа людей, включающая представителей разных подгрупп. Только в данном случае можно получить верные данные. Если же данное условие не соблюдается, то выборка будет не репрезентативной.

Конечно, если взять иностранные товары до 2020 года и двумя годами позднее, то подорожание в 100% найти было просто. Например, смартфоны подорожали очень сильно за это время. Но вещи нужно называть своими именами. Это не инфляция, а девальвация рубля к доллару (из-за политики плавающего рубля). Ведь теперь российским компаниям нужно обменять больше рублей. Потому, что те же Iphone продаются за доллары.

Официальная инфляция не для нас

Отлично! Теперь понятно на что не нужно «вестись» и как не правильно считать. Но также Росстат преподносит только обобщенные цифры. Они не отображают действительности. К тому же даже эти официальные цифры могут быть не правильными. Думаю, хорошие финансисты могут найти доказательства того, что потребительская корзина подорожала сильнее, чем нам говорит Росстат.

Раньше я не понимал, что моя инфляция не равняется официальной. А смотря на эти цифры по телевизору думал: «ну, наверное так и есть». Поэтому сейчас для меня этот показатель просто статистический, практически не имеющий отношения к моей жизни.

Например, мои покупки, олигархов и пенсионеров в магазине будут явно отличаться. Начиная от разновидности товаров до количества нулей в чеке. Человек при деньгах, думаю, не будет покупать самую дешевую гречу, хлеб и тратить половину дохода на жилищно-коммунальные услуги. В то же время среднестатистический пенсионер не будет питаться королевскими креветками, лобстерами, трюфелями и ездить на новеньком Bently, Mercedes Benz и т.д.

Реальная инфляция — как рассчитать

По абзацу выше понятно, что официальный процент не может соответствовать никому из жителей страны (исключение, если только вы живете на продуктовую корзину, по которой считает Росстат, причем покупая абсолютно всё из неё), так как у каждого она своя. Сделать расчет реальной инфляции вы можете только для себя лично. И это при условии, если ваши потребности остаются прежними из года в год.

«Но это невозможно» — скажите вы и будете скорее всего правы. Покажите мне человека, который будет покупать строго одно и тоже на протяжении многих лет! Какой-то сумасшедший!

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

Но вариант подсчета всё-таки есть и, я думаю, он более точный официальной статистики. Для этого вам не нужно подсчитывать количество/цены каждого купленного товара. Просто начните считать свои расходы. Например, все траты в продуктовых магазинах учитывайте отдельно (я это делаю в Excel). И если ваши потребности остаются прежними из года в год (например, вы как питались ни в чем себе не отказывая, так не ограничиваете себя и сейчас) можно сравнить цифры за различные года. С таким расчетом понимаешь на сколько больше начал тратить на еду.

Конечно этот вариант далек от точных цифр реальной инфляции, всё-таки человек может постепенно сам того не ощущая покупать чаще и больше (или наоборот меньше). Но, думаю, при правильном подходе он будет явно точнее официальной.

Заключение

При желании узнать реальную инфляцию — пробуйте описанный способ выше. Если ваши цифры окажутся ниже тех, которые по стране, то вы тратите правильнее и скорее всего, живете лучше большинства.

Начните учитывать свои расходы и доходы. Это поможет сохранить средства от лишних трат. И вместо личной инфляции получите дефляцию. В этом случае расходы будут снижаться, а качество жизни — нет. Потому, что грамотно ведёте свой бюджет.

Но и конечно не забываем про инвестиции , деньги должны приносить больше денег. Удачи!

Средний рейтинг / 5. Подсчет голосов:

Пока нет голосов! Оцените первым этот пост!

Номинальная, реальная и эффективная доходности

Номинальная, реальная и эффективная доходности

У меня есть полноценный курс по портфельному инвестированию. Решил оформить информацию из этого курса в серию статей. Статьи будут полезны для тех, кто хочет структурировать информацию по инвестициям. В курсе затрагиваются теоретические аспекты инвестирования и практические моменты инвестиций на российском фондовом рынке, зарубежных биржах и криптовалютных площадках.

Презентационное видео курса:

Начнем курс с теории. Если мы хотим что-то увеличить или уменьшить, то для начала нам нужно научиться измерять показатель. Разберемся в различных понятиях доходности.

Номинальная доходность

Номинальная доходность – номинальная годовая процентная ставка, базовая ставка по договору, из расчета которой определяются и начисляются проценты при внутригодовой капитализации.

Доходность, которая указывается во всех привычных для нас случаях.

Доход с учетом ставки считается по формуле:

Формула номинальной доходности

Пример: вложили 100 000 рублей. Номинальная доходность – 15%. Начисляется раз в год. В конце года у нас 100 000 *(1+0,15)= 115 000 рублей

Доход = 100 000*(1+0,15)-100 000 = 15 000 рублей.

Эффективная доходность

Эффективная годовая ставка – годовая ставка, учитывающая начисленные за год сложные проценты по периодической ставке. Она равна процентному отношению прироста капитала (чистого дохода) за год и первоначальной суммы капитала. Подразумевает, что начисленный в периоде доход реинвестируется.

Формула эффективной доходности

Номинальная ставка = 10%

Доход начисляется раз в квартал, то есть n=4.

Пример расчета эффективной доходности

Эффективная ставка будет равняться 10,38%

Зачем нужна эффективная доходность?

Эффективная доходность показывает итоговый прирост портфеля с учетом всех капитализаций.

Также при расчете эффективной доходности можно учесть издержки, комиссии, дивиденды и прочее.

Экономический смысл: эффективная доходность показывает, сколько денег у инвестора будет в портфеле в итоге. Если эффективная доходность за период инвестирования = 17,37%, а на начало периода у инвестора было 350 000 рублей, то на конец периода у него будет:

P = 350 000 * (1+0.1737) = 410 795 рублей.

Эффективная доходность позволяет сравнивать разные способы инвестирования по итоговой эффективности работы.

Реальная доходность

Реальная доходность – это доходность, учитывающая инфляцию.

Нужно учесть итоговый прирост портфеля инвестора и разделить его на инфляцию.

Формула и пример реальной доходности

Зачем нужна реальная доходность?

Реальная доходность показывает, на сколько реально стал богаче человек с учетом роста цен.

Например, в конце 2020 году стандартный продуктовый набор стоил 1000 рублей. Инфляция за 2020 год составила 11,36%.

Пусть у инвестора было 100 000 рублей. На конец 2020 года он бы мог купить 100 наборов. (100 000/1000).

За год продуктовый набор подорожал до 1113,6 рублей.

Рассмотрим 3 случая использования денег

Случай 1: храним деньги дома. У нас все так же осталось 100 000 рублей. Теперь мы можем купить:

Случай 1: храним деньги дома

“Инвестор” стал на 10,2% беднее.

Случай 2: инвестируем деньги в банк. Банк пообещал нам 10% в год, капитализация один раз в конце срока. В итоге мы сможем купить такое количество продуктовых наборов:

Случай 2: вкладываем в банк

Реально инвестор стал беднее на 1,22%. Инфляция “съела часть денег”. Банк не смог приумножить деньги. Это нормально.

Случай 3: инвестируем деньги на биржу. Предположим, что в итоге на счету клиента стало 115 780 рублей.

Случай 3: инвестируем на бирже

“Инвестор” стал богаче на 3,97%. Убедимся по формуле расчета реальной доходности:

Проверяем по формуле

Промежуточный итог

Банковские депозиты на долгосрочных интервалах времени всегда проигрывают инфляции, то есть инвестор реально теряет деньги.

Биржевые инструменты на долгосрочных интервалах времени обыгрывают инфляцию на 2-9%, то есть инвестор становится реально богаче.

Чуть позже убедимся в этом на реальных данных!

Постепенно я выложу все части курса в текстовом виде с картинками.

Подписывайтесь на мой Telegram @cryptoved по портфельному инвестированию. Там я регулярно выкладываю статистику по портфелям и полезную информацию по инвестициям:

Рад подарить вам пожизненную скидку 20% на торговые комиссии на бирже Binance (можно покупать криптовалюту с пластиковых карт):

Где встречаются инфляционные ожидания и реальная инфляция

Одна из основных причин очень медленного понижения Банком России ключевой ставки – повышенные инфляционные ожидания. Об этом как о важном источнике инфляционных рисков пресс-служба Банка России сообщает практически в каждом пресс-релизе на заседании совета директоров Банка России, на котором принимаются решения о ключевой ставке.

Банк России оценивает уровень инфляционных ожиданий на основе проведения социологических опросов. В частности, ежемесячно публикуются оценки инфляции, наблюдаемой населением за последние 12 месяцев, и ожидаемой инфляции на ближайшие 12 месяцев. Результаты опроса, проведенного «инФОМом» по заказу Банка России, показывают, что медианные оценки респондентов относительно наблюдаемой в последние 12 месяцев инфляции опустились в ноябре 2020 г. до 10,4%. В то же время оценки в отношении ожидаемого роста цен по итогам следующих 12 месяцев снизились до 8,7%.

Много это или мало – 8,7% ожидаемой инфляции при цели Банка России в 4%? Если сравнить медианные оценки наблюдаемой и ожидаемой инфляции с ее фактическим значением, то разница составит 3,8 и 3,2 раза соответственно (если взять прогноз Министерства экономического развития по годовой инфляции в ноябре в 2,6–2,7%). С одной стороны, это достаточно большой разрыв. Но с другой – при интерпретации результатов российского опроса полезно учитывать международный опыт, тем более что в других странах центральные банки обратились к анализу инфляционных ожиданий населения значительно раньше Банка России.

Результаты опросов в других странах, использующих такой подход, показывают, что в большинстве случаев медианные оценки населения относительно и наблюдаемой, и ожидаемой инфляции оказываются существенно выше ее фактического значения.

Например, в США и Австралии оценка ожидаемой инфляции превышает фактическую в 1,7 и 2,1 раза соответственно. В Японии медианные оценки наблюдаемой и ожидаемой инфляции в сентябре 2020 г. составили соответственно 2,5 и 2,0%, что в 3,6 и 2,9 раза превышает значение фактической инфляции (0,7%). В Индии соответствующие оценки в сентябре различались в 1,9 и 2,4 раза. С точки зрения разницы в оценках нельзя сказать, что Россия существенно отличается от Индии или Японии.

Поверить в инфляцию

Таким образом, разница между оценками населения и фактическими данными по инфляции в целом – это нормальное явление и скорее свидетельствует не о наличии повышенных инфляционных ожиданий, а о том, что население традиционно скептически относится к официальным данным по инфляции.

Здесь нужно отметить, что далеко не все центральные банки используют данные опросов населения для измерения инфляционных ожиданий. Во-первых, для этого нужно иметь достаточно большой массив проверенных данных. Например, данные об инфляционных ожиданиях в США из наиболее известного опроса домохозяйств Мичиганского университета доступны с 1978 г. Во-вторых, зарубежные исследования результатов подобных опросов показывают, что оценки инфляционных ожиданий со стороны населения могут быть смещены под влиянием различных социально-демографических факторов. Так, в 2020 г. экономисты из Европейского центрального банка, ФРС США и Университета Копенгагена опубликовали результаты анализа данных об инфляционных ожиданиях в США, из которого, в частности, следует, что повышенные инфляционные ожидания в большей степени характерны для женщин и людей с низким уровнем доходов. В то же время люди старше 65 лет в США, как правило, имеют более низкие инфляционные ожидания. А люди, оказавшиеся в трудной финансовой ситуации или пессимистично оценивающие экономическую ситуацию, в целом склонны иметь повышенные инфляционные ожидания.

В России использование опросов населения для оценки инфляционных ожиданий началось сравнительно недавно – в 2020 г. Однако характер оценок респондентов в последнее время позволяет предположить, что оценки инфляционных ожиданий также носят смещенный характер. Более высокие оценки показателей инфляции со стороны населения могут объясняться тем, что респонденты в ходе опроса могут быть склонны интерпретировать повышение цен на отдельные базовые товары или услуги (например, бензин, услуги ЖКХ и т. д.) как общий рост цен в экономике. При этом заметное повышение цены на какой-либо товар (даже необязательно самый значимый для потребительской корзины) запоминается лучше, чем слабое изменение или даже легкое снижение цены на многие другие товары.

Поэтому важно смотреть не только на непосредственные оценки населения в отношении наблюдаемой и ожидаемой инфляции. Необходимо смотреть, во-первых, на общий тренд изменения этих оценок (не фокусируясь излишне на небольших ежемесячных колебаниях – нужно учитывать специфику получения таких данных). Во-вторых, важно смотреть на то, как население сопоставляет фактическую инфляцию и ожидаемую.

Российские данные показывают, что, как правило, уровень ожидаемой инфляции по оценкам населения ниже, чем уровень наблюдаемой инфляции. За последние шесть лет было лишь три заметных исключения: в 2020 г. (особенно в начале года) на фоне рекордно низких на тот момент показателей инфляции 2020 г. (6,1% за декабрь 2020 г. к декабрю 2020 г.); в августе 2020 г. на фоне введения контрсанкций; в декабре 2020 г. в условиях резкой девальвации рубля.

Сейчас на фоне исторических минимумов фактической годовой инфляции (3,0% в сентябре 2020 г. и 2,7% в октябре 2020 г.) показатели ожидаемой инфляции со стороны населения остаются ниже, чем наблюдаемой. Это означает, что, несмотря на достижение низких значений по уровню наблюдаемой инфляции, население продолжает видеть тенденцию к ее дальнейшему снижению. И это наиболее важно.

Текущие данные по соотношению инфляционных ожиданий с оценками наблюдаемой и фактической инфляции позволяют предполагать, что сформировавшиеся сейчас инфляционные ожидания уже вполне соответствуют цели по инфляции, поставленной Банком России. Задачи довести инфляционные ожидания до соответствия цели при этом и быть не должно. Если сравнить, например, текущую ситуацию с показателями ожиданий 2020–2020 гг., то тогда оценки наблюдаемой и ожидаемой инфляции были на уровне 15–19%, хотя фактический уровень инфляции в 2020 г. составил 6,1%, а в 2020 г. – 6,6%. Если эти данные экстраполировать на сегодняшнюю ситуацию, то можно заключить, что оценки населения в отношении как наблюдаемой инфляции, так и ожидаемой вполне соответствуют инфляции в ближайший год на уровне 3–4%.

Вряд ли в характере смещения оценок населения что-то с тех пор кардинально поменялось. Это значит, что и борьбу с инфляционными ожиданиями уже можно переводить в иную фазу, и, соответственно, акценты в денежно-кредитной политике должны сместиться с решения задач стабилизации и снижения инфляции к задачам развития. Тем более что и возможности снижения монетарной инфляции со стороны Банка России уже исчерпаны.

Авторы — ведущий специалист ИКСИ; начальник отдела аналитических исследований ИКСИ

Рейтинг брокеров БО с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Надежный и проверенный временем брокер!

Добавить комментарий