Рейтинг ПИФов. Как выбрать ПИФ для инвестирования

Рейтинг самых лучших платформ для бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

Рейтинг ПИФов по доходности

ПИФы заслуживают пристального внимания, т. к. открывают широкие возможности выхода на зарубежный и российский финансовый рынок, инвестирования и получения дохода. Вложение средств будет выгодным, если правильно выбрать ПИФ и управляющую компанию. Очень часто показатель доходности оказывается решающим. Но правильно ли это? Является ли текущий уровень дохода лучшим критерием для выбора ПИФа? Давайте разбираться.

Содержание:

Рейтинг

Выбирая паевой фонд, инвесторы изучают рейтинги ПИФов, управляющих компаний. А рэнкинг доходности за различные периоды времени позволяет сформировать список паевых фондов, которые следует рассматривать более детально. Управляющая компания «Альфа-Капитал» имеет богатый опыт управления активами физических лиц. Паи можно приобрести онлайн или в офисах компании, расположенных в Москве и крупных российских городах. Деятельность компании прозрачна и открыта как для настоящих, так и для будущих пайщиков. Посмотрите статистику изменения стоимости паев на нескольких примерах.

Тип фонда Наименование фонда Увеличение стоимости пая за 3 года Увеличение стоимости пая с момента формирования Стоимость пая на 29.05.2020
Классические «Альфа-Капитал Ликвидные акции» +55,61% +427,43% 5387 ₽
Отраслевые «Альфа-Капитал Ресурсы» +66,60% +183,55% 2908,38 ₽
Отраслевые «Альфа-Капитал Технологии» +57,35% +231,24% 2970,98 ₽
Специализированные «Альфа-Капитал» +31,25% +8763,00%

Стоимость паев этих фондов, демонстрирующих устойчивый инвестиционный доход, является одной из самых высоких среди ПИФов «Альфа-Капитал».

Как выбрать надежный ПИФ, который принесет доход

Прежде чем остановить выбор на том или ином ПИФе, инвестору стоит составить список приоритетов. Кроме того, должны учитываться важные аспекты инвестирования:

  • продолжительность,
  • сумма инвестиций,
  • уровень риска,
  • ожидаемая доходность.

Планируя вкладывать деньги на короткий срок, вы можете обратить внимание на ОПИФы (открытые). Доходность будет небольшая, но при этом забрать сбережения можно в любой рабочий день. Для вложения крупных сумм подойдут ЗПИФы (закрытые), которые характеризуются широким набором активов для планирования дохода и погашаются при закрытии фонда (доступны только корпоративным инвесторам), а также ИПИФы (интервальные) для среднесрочного инвестирования (выдаются в строго установленные сроки).

Как выбрать надежный ПИФ?

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

При анализе доходности ПИФов следует выяснить, с чем связано получение прибыли – с грамотным управлением УК или простым везением. Для этого при изучении рейтинга ПИФов берите во внимание:

  • их надежность;
  • срок существования на рынке;
  • комиссии;
  • размер собственных чистых активов (СЧА);
  • отзывы вкладчиков.

Также соберите информацию об управляющей компании. Ведь только профессиональные менеджеры смогут грамотно управлять консолидированными средствами пайщиков. Это станет надежным фундаментом для получения дохода.

На какой временной дистанции анализировать доходность

Текущий уровень доходности не гарантирует, что он останется аналогичным в будущем. Потому прогнозы стоит строить на основе данных за 3–5 лет. На таком графике доходности отражаются как взлеты, так и падения, то есть можно сделать вывод о среднем показателе. Анализ доходности ПИФа за год может иметь привлекательный вид. Но статистика того же ПИФа за несколько лет представит более полную картину.

Как формируется доходность ПИФ

Пайщик получает доход, если стоимость пая растет. Если управление средствами осуществлялось грамотно, то ПИФ будет доходным. Ничто не гарантирует, что доходный ПИФ останется таким в будущем. Всегда существует вероятность, что цена пая вернется к начальной отметке или опустится ниже. Чтобы паевой фонд был доходным, необходима хорошая инвестиционная идея. Однако любая идея не вечна. В любой момент она может утратить привлекательность, и ПИФ станет убыточным.

Комиссии

При выборе ПИФа ошибочно анализировать только доходность. Не следует забывать о дополнительных расходах, которые при небольшой доходности могут просто «съедать» прибыль. К ним относятся комиссии (при покупке и погашении пая, на ревизии, аудиторские проверки и т. д.), расходы на УК. Немаловажно, что вознаграждение управляющей компании пайщиками оплачивается ежегодно при любом уровне доходности. Расходы будут вычтены, даже если фонд убыточен. Если различные управляющие компании грамотно инвестируют деньги приблизительно в одинаковые активы, то и доходность у них будет похожая. Однако после удержания комиссий итог будет разным. Следовательно, при равных условиях инвестирования выбирать следует ту УК, в которой дополнительные расходы минимальны.

Налоги

Налоги удерживаются с каждого пайщика при выплате вознаграждения после погашения пая. Чистым доходом считается разница между ценами продажи и покупки паев минус комиссии и расходы. Уплаты подоходного налога можно избежать, если владеть паями более 3 лет. По ним можно получить налоговый вычет в размере до 3 млн рублей за год владения. Также разрешены взаимозачеты за убытки прошлых лет.

Ставка подоходного налога для физических лиц – резидентов составляет 13 %, нерезидентов – 30 %.

Налоги с дохода от ПИФ

Индексы

Говоря о рейтингах ПИФов по доходности, невозможно не упомянуть об индексах. Особенность индексных ПИФов состоит в создании инвестиционных портфелей на основе одного из биржевых индексов. Они управляются пассивно и просто повторяют движения выбранного индекса. У грамотных инвесторов индексные ПИФы пользуются популярностью. Инвестирование в этом случае позволяет получать высокую прибыль, которая сопоставима с прибыльностью фондовых индексов. Однако индексные фонды принято относить к самым рискованным типам. Вложения в них будут выгодны только при долгосрочном инвестировании. А вот инвесторам, предпочитающим короткие инвестиции, такие паевые фонды не подойдут.

Советы и рекомендации

Если вы решили воспользоваться этим финансовым инструментом, обдуманно подходите к выбору фонда. Тщательно изучите рейтинг ПИФов России, определите собственные приоритеты. Анализируя ПИФы по доходности, берите во внимание то, за какой срок они составлены.

Но доходность – далеко не главный критерий. Приобретение паев фонда с высокой доходностью за прошлый год может в наступившем году стать серьезным разочарованием. Верно и обратное: покупка дешевых паев фондов с небольшой доходностью может оказаться выгодной в будущем. Следует анализировать рейтинги ПИФов, опираясь и на иные факторы. Все они должны рассматриваться совокупно.

Строя прогнозы на 2020-й, следует обратиться к предыдущему году. В нем наиболее доходными оказались ПИФы, инвестировавшие средства в акции крупных российских и мировых компаний, акции компаний нефтегазового сектора.

Каждый желающий может стать инвестором и заставить деньги приносить прибыль. Клиентами управляющей компании «Альфа-Капитал» уже сейчас являются более 1,2 млн человек. Причин для этого много:

  • широкий выбор паевых фондов;
  • минимальная сумма инвестирования — 100 рублей;
  • доступность — широкая сеть офисов по РФ, возможность купить паи онлайн;
  • прозрачность деятельности — на сайте ежедневно обновляется статистика доходности и стоимости паев;
  • высокий уровень надежности и качества услуг на уровне А++ подтверждены рейтинговым агентством «Эксперт РА»;
  • суммарный объем активов — 350 млрд рублей.

Присоединяйтесь к тем, кто уже стал инвестором!

Доходность ПИФов: в какие ПИФы вложить деньги и стоит ли это делать?

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) — удобный инструмент для сохранения и приумножения капитала. Для того чтобы работать с ПИФами, не нужно быть финансовым экспертом, обладать внушительным стартовым капиталом и постоянно следить за инвестициями. Все, что вам необходимо — это правильно выбрать управляющую компанию (УК), подобрать инвестиционный фонд (или несколько фондов) и вложить деньги в ПИФ.

На первый взгляд все достаточно просто, при этом основными наиболее актуальными для инвесторов на сегодня остаются вопросы «Как выбрать УК?» и «Как вложить в ПИФ так, чтобы получать стабильный доход?».

ПИФы в России

Рынок коллективных инвестиций России относительно молод, если быть точнее, официально он начал свою историю с 21 марта 1996 года, когда был издан указ Президента России «Об утверждении Комплексной программы мер по обеспечению прав вкладчиков и акционеров». Именно под этот указ подпадают паевые инвестиционные фонды.

ПИФ — является видом инвестиционного инструмента, который работает следующим образом: разные инвесторы, приобретая паи, вкладывают свои средства, которые аккумулируются в едином фонде под управлением профессиональных менеджеров УК, с целью получения прибыли. Образно ПИФ в Росси представляет собой некий инвестиционный портфель или «денежный мешок», состоящий из средств мелких пайщиков, который в последствие инвестируется в ценные бумаги, отрасли экономики, ценные металлы, недвижимость, индексы и другие активы. Изменение стоимости этих активов влияет на стоимость пая, а разница цены покупки и цены продажи и составляет доход или убыток инвестора. Деятельность паевых фондов регулируется законом РФ, а активы ПИФов и сами УК находятся под контролем специализированных депозитариев.

Сейчас в России существует достаточно много разных типов паевых фондов, и к основным из них относятся:

  • ПИФы ценных бумаг: акций, облигаций и смешанных инвестиций;
  • отраслевые фонды;
  • индексные фонды;
  • фонды недвижимости и ипотечные фонды;
  • фонды денежного и товарного рынка;
  • венчурные фонды;
  • кредитные и рентные фонды;
  • фонды художественных ценностей.

В чем плюсы?

  1. ПИФы по защищенности и степени риска близки к депозитным вкладам в банке, но при этом могут обладать более высокой доходностью. То есть, по соотношению риск-доходность ПИФы — это переходный этап между депозитами и прямыми инвестициями в ценные бумаги.
  2. Второй плюс — при вложении денег в ПИФ не нужно постоянно следить за их дальнейшей судьбой и сидеть на новостной «игле» фондового рынка, поскольку вашими деньгами управляют профессионалы УК.
  3. И третье преимущество — это низкий порог входа: он составляет от 1000 рублей.

В чем риск?

Подвоха в инвестировании в ПИФы нет, и это правда. ПИФы — это действительно самый безопасный инвестиционный инструмент. Дело в том, что активы ПИФов хранятся в специализированных депозитариях, которые не только обеспечивают надежность и защиту средств, но и осуществляют контроль за инвестиционными операциями УК, чтобы последние соблюдали установленные законодательством ограничения и действовали в интересах своих клиентов (пайщиков).

Проще говоря, паевые фонды защищены, их деятельность регулируется на разных уровнях.

Однако не стоит забывать, что ПИФ — это один из видов инвестирования средств, а инвестиций, абсолютно исключающих риск, не бывает.

Итак, главный риск вложения денег в ПИФы — это отсутствие стопроцентной гарантии, что конкретный вклад в конкретный ПИФ принесет прибыль. Ваш успех зависит от правильного выбора управляющей компании и соответственно самого ПИФа.

Какова доходность ПИФов сегодня и в какие ПИФы стоит вложить деньги?

Какова доходность ПИФов в среднем? Стоит ли вкладывать в ПИФы? В какие ПИФы вкладывать деньги выгоднее всего? Это, пожалуй, самые популярные вопросы начинающих инвесторов. Но обо всем по порядку.

Итак, назвать среднюю доходность российского рынка коллективных инвестиций с одной стороны просто, а с другой достаточно нелегко. Дело в том, что в интернете всегда можно найти аналитический отчет с конкретной цифрой, как правило, она составляет 15–25% годовых. Но это приблизительные статистические данные, как говорят финансисты — «средняя температура по больнице». Рассчитывается она по элементарной среднеарифметической формуле, когда складываются доходности всех ПИФов и полученная сумма делится на количество фондов. В реальности на рынке коллективных инвестиций присутствует множество УК и паевых фондов с разными показателями доходности, поэтому называть конкретные проценты, как средний показатель прибыли — бессмысленно. Поскольку один фонд может показать доходность в 100% годовых, а другой — отрицательную доходность, например, -14%. Зачем нужны усредненные данные, спросите вы? Скорее, для того, чтобы получить представление, сколько потенциально денег может заработать средний инвестор, вкладывая в конкретный вид инструмента. Также не стоит забывать, что вложение денег в ПИФы — проект долгосрочный, и минимальный период до получения прибыли здесь составляет один год. Дело в том, что, при увеличении срока инвестиций в ПИФы, повышается потенциальная доходность, поскольку начинает работать сложный процент.

Как, наверное, уже стало понятным, рассчитать прибыль непросто, но все же есть некоторые аспекты, благодаря которым можно ее предвидеть. Например, это поведение биржевых индексов. Как показывает статистика, «средние» ПИФы акций и смешенных инвестиций показывают доходность немного ниже доходности индекса. А если эти же фонды находятся под управлением первоклассной УК, то могут переигрывать рынок на 5–100% и больше. Для того чтобы сложилось правильное представление о доходности ПИФов, достаточно ознакомиться с рейтингами фондов, которые с легкостью можно найти в интернете.

На заметку

При выборе ПИФа сначала необходимо определиться с УК, которая должна быть надежной, стабильной, иметь положительный опыт на рынке, хорошую репутацию и владеть значительными объемами инвестируемых средств. Типичный пример — ПИФы крупных банков, их рейтинги доходности можно отслеживать на сайте Банки.ру [1] .

Кстати, стоит обращать пристальное внимание на комиссию, которую берут УК за управление конкретным фондом. Минимальная ее цифра составляет 1,6% и выше, в зависимости от компании. Помните, чем выше комиссия, тем меньше ваша прибыль. Также большой размер комиссии говорит о том, что УК небольшая, не может позволить себе снизить процент и выживает за счет доходов инвесторов. Поэтому, выбирая ПИФы, сравнивайте их еще и по размеру комиссии.

После выбора УК изучите рейтинги доходности с их фондами за один–три года и только потом принимайте решение. Конечно, немаловажное значение в выборе фонда играет тип, к которому он относится.

В какие ПИФы можно вложить деньги и на что при этом обратить внимание?

Изучив «топ» фондов, можно заметить, что они различаются по виду активов, которые в них содержаться: бывают ПИФы недвижимости, акций, облигаций, смешанные, отраслевые, индексные и другие. Самой «осторожной» и, наверное, менее «интригующей» инвестицией будет ПИФ облигаций, поскольку его доходность в среднем составляет 9-10%, что практически не отличает его от депозита. Но на него можно обратить внимание, как инструмент для диверсификации портфеля.

Более «азартная» и доходная инвестиция — ПИФ акций. Как уже упоминалось выше, такой фонд может обыграть рынок на 5–100%, при этом он является наиболее рискованным. Поэтому, вкладывая в ПИФ акций, следует помнить, что это долгосрочная инвестиция, минимум на год, и быть готовым к тому, что стоимость паев за этот период будет, как падать, как и расти. «Золотой серединой» можно назвать ПИФ смешанных инвестиций, который сочетает в себе все положительное от фондов акций и облигаций: стабильность, умеренный риск, отсутствие резких колебаний в цене пая. Но наряду со всеми плюсами у этого типа фонда есть и существенный минус: если на рынке наблюдается положительная динамика, то этот ПИФ будет расти не так быстро, как ПИФ акций, а если на рынке царят отрицательные настроения, то может уйти в минус, вместе с фондом акций.

Стоит отметить, что отдельного внимания заслуживают отраслевые фонды. Если вы разбираетесь в отраслях экономики и уверены, что одна из них будет развиваться и расти, то вложение в подобные ПИФы может принести вам хорошую прибыль. Учтите, что фонды могут быть открытыми и интервальными. В первом случае вы можете вложить в ПИФ деньги и забрать их в любой удобный вам момент. Здесь явным преимуществом является ликвидность. Во втором погасить паи можно только в определенные промежутки времени, как правило, раз в квартал. Здесь главный плюс в том, что вы инвестируете в большее количество активов, что может принести больший доход, но в тоже время присутствуют повышенные риски. Существуют и полностью закрытые ПИФы, из которых можно забрать деньги через строго определенное время — от 1 года до 15 лет.

Также ПИФы различаются по стилю управления, которое может быть активным и пассивным. Активный способ — более прибыльный, но и очень рискованный. Успех здесь зависит от квалификации управляющего и от того, насколько он способен обыгрывать рынок. Пассивный способ в данном случае более стабильный и в случае ошибки не несет с собой больших потерь.

Таким образом, видов фондов достаточно много и то, на каком из них стоит остановить свой выбор, решать только вам. Главное здесь — определить основную цель ваших инвестиций, на какой период и какую сумму вы готовы вложить и насколько вы готовы рисковать средствами. Как только вы сможете четко ответить себе на все эти вопросы, вы без труда выберете наиболее подходящий для вас вид ПИФа.

Где купить ПИФы?

Купить ПИФ можно как в офисах УК, так и у их агентов: банков, инвестиционных компаний и других финансовых организаций. Здесь стоит отметить, что лучше всего приобретать паи в целях инвестирования средств напрямую у УК, поскольку агенты, как правило, берут себе вознаграждение от привлеченных средств, то есть из ваших денег. И если это вознаграждение, например, составляет 0,4%, то ровно настолько же вы понижаете эффективность своей инвестиции.

Технически покупка ПИФов происходит следующим образом: вы приезжаете в офис УК и заявляете о желании приобрести паи определенного фонда. Затем вы заполняете анкету и заявление на открытие счета в данной УК, после чего между вами и компанией заключается договор купли-продажи. Физически оплата паев, как правило, производится путем перевода денежных средств с вашего рублевого счета на счет компании. Здесь также стоит обратить внимание на комиссию вашего банка. Если комиссия окажется достаточно существенной, имеет смысл открыть специальный счет для инвестиций у банка — партнера компании.

Как правило, деньги зачисляются на счет УК в течение трех рабочих дней, а цена паев при этом остается той же, что была на момент заключения договора. Пайщиком вы становитесь в тот момент, когда ваши средства поступили на счет УК.

Предупреждение : предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Почем ПИФы для народа

Банки.ру оценил, сколько зарабатывают управляющие на пайщиках

Рынок паевых фондов бьет рекорды: с начала года россияне вложили в них более 50 млрд рублей. Это на руку управляющим компаниям, ведь их комиссионные могут составлять весьма значительные цифры.

Доходный бизнес

С начала года активы открытых ПИФов пополнились еще на 51 млрд рублей. Сейчас их объем уже превысил 280 млрд рублей. Традиционно больше всего денег инвесторы несут в фонды облигаций (47 млрд рублей), а вот индексные и фонды фондов не пользуются популярностью: из них, по данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), наблюдается отток. По прогнозам аналитиков агентства RAEX, в этом году прирост активов розничных фондов может составить 100 млрд рублей.

Выбрать управляющую компанию и конкретный фонд для инвестиций — задача непростая, и, как отмечают участники рынка, большинство частных инвесторов прежде всего оценивают доходность, которую показывал ПИФ за последние несколько лет. Насколько это правильная стратегия? Если судить по результатам последних трех лет, то приток в фонды облигаций вполне оправдан: их средняя доходность составила 49,5%. Правда, фонды акций заработали еще больше — 62%. Однако у последних есть два недостатка: во-первых, существенный разброс доходностей. Например, прирост пая фонда акций УК «Апрель Капитал» за три года составил 145%, а ПИФ «Петр Столыпин» УК «Атон-менеджмент» за это же время показал доходность 48%.

По статистике, на более длинном горизонте (десять лет) доходность выше бенчмарка показывают лишь 20% ПИФов, утверждает ведущий аналитик УК «Арсагера» Александр Шадрин. «Получается, что выбрать успешный активный фонд акций — это шанс один к пяти», — рассуждает он.

А во-вторых, у фондов акций большие расходы на управление. Они включают в себя вознаграждение управляющему, оплату услуг депозитария, регистратора и аудитора и проч. Все это обычно прописывается в правилах управления ПИФом. Как следует из данных портала Investfunds, размер комиссии за управление может достигать 4—5%, а вкупе с остальными расходами превышать 10% от активов пайщика. Суммарные комиссии десяти крупнейших фондов акций колеблются от 3,7% до 6,7%. Разумеется, речь о максимальных затратах.

Крупнейшие ПИФы акций по расходам

Фонд Вознаграждение за управление, суммарно в % В т. ч. УК, % В т. ч. депозитарию, регистратору, аудитору, % Прочие расходы, %
«Уралсиб Акции роста» 6,70 4,00 0,70 2,00
«Атон — Петр Столыпин» 5,70 4,20 0,50 1,00
«Альфа-Капитал Технологии» 5,00 3,50 1,00 0,50
«Уралсиб Первый» 6,70 4,00 0,70 2,00
«Сбербанк — Фонд акций «Добрыня Никитич» 3,70 3,20 0,30 0,20
«Альфа-Капитал Ликвидные акции» 4,17 3,10 1,02 0,05
«Сбербанк — Потребительский сектор» 3,70 3,20 0,30 0,20
«Райффайзен — Информационные технологии» 5,20 3,90 0,70 0,60
«Сбербанк — Природные ресурсы» 3,70 3,20 0,30 0,20
«Райффайзен — Потребительский сектор» 5,20 3,90 0,70 0,60

В эту сумму еще не входят скидки и надбавки, которые многие УК взимают при покупке и продаже паев. Между тем, по словам управляющего директора по маркетингу УК «Система Капитал» Андрея Бессонова, плата за управление (management fee) уже включается в публикуемую доходность, и инвесторы видят чистую доходность за вычетом этого вида комиссии. Поэтому, указывает он, нужно также анализировать скидки и надбавки, так как они могут сильно повлиять на финансовый результат.

Платить за это приходится инвесторам, поэтому неудивительно, что пайщики все больше оценивают свои потенциальные расходы. Тем не менее, как говорит начальник отдела развития продаж продуктов управления активами компании «Атон» Евгений Никитин, компания не учитывает в маркетинговой политике размер комиссионных. Ведь, по его словам, в первую очередь клиента интересует сама идея инвестирования. А продукт подбирается исходя из риск-профиля и потребностей клиента, отмечает Никитин.

По оценке Шадрина, при десятилетнем сроке инвестирования с доходностью в 11% годовых ежегодные издержки в 2% могут привести к потере инвестором около четверти прибыли. Если инфраструктурные расходы составят 4%, то, по его словам, отдать придется уже около половины дохода! «Доходность нужно еще заработать, а свою комиссию УК возьмет в любом случае», — напоминает эксперт. Совокупные операционные затраты, трансакционные издержки и комиссия при продаже паев, которая до сих пор взимается многими фондами, отнимают значительную часть от получаемого инвесторами дохода.

«Важно то, как УК продает фонды. Если исключительно через агентскую сеть — банки, то сильно снизить комиссию не получится. Банкам будет неинтересно продавать ПИФы, поскольку они получают часть комиссии за управление фондом от привлеченных средств», — поясняет руководитель проектов по работе с институциональными и частными инвесторами «ТКБ Инвестмент Партнерс» Кристина Синева. По ее мнению, важным аспектом также является стратегия фонда, уровень риска и потенциального дохода, какое управления у фонда — активное или пассивное, а также частота сделок с ценными бумагами. В случае активного управления комиссия будет выше, чем по стратегиям пассивного управления. А консервативные стратегии с меньшим риском и, как следствие, с меньшим потенциальном доходом имеют более низкую комиссию за управление.

«Если фонд стабильно входит в число лучших в своем классе, то комиссия у него может быть даже чуть выше рынка», — признается директор по маркетингу «БКС Капитал» Карен Кесоян.

Комиссионное вознаграждение ПИФов облигаций в среднем ниже, чем у ПИФов акций: в крупнейших по активам фондах оно может достигать 3—3,5%. Но есть исключения. В частности, в рэнкинге крупнейших фондов облигаций суммарная комиссия фонда «Уралсиб Консервативный», по данным Investfunds.ru, составила 4,9% (в основном за счет статьи «прочие расходы»). За три последних года фонд заработал для пайщиков 52,7%, это один из лучших результатов на рынке. Лидером по доходности среди топ-10 ПИФов облигаций стал фонд «Альфа-Капитал Облигации плюс» — 58,4%. По расчетам Бессонова, если облигации приносят сами по себе 7—10% годовых эффективной доходности, то, чтобы оценить реальный профит, клиенту ПИФа необходимо отнять от этого показателя 0,75—3%.

Крупнейшие ПИФы облигаций по расходам

Фонд Вознаграждение за управление, суммарно в % В т. ч. УК, % В т. ч. депозитарию, регистратору, аудитору, % Прочие расходы, %
«Сбербанк — Фонд перспективных облигаций» 2,30 1,80 0,30 0,20
«Газпромбанк — Облигации плюс» 3,00 2,00 0,50 0,50
«Альфа-Капитал Облигации плюс» 3,00 1,50 1,00 0,50
«Райффайзен — Облигации» 3,10 1,80 0,70 0,60
«Сбербанк — Фонд облигаций «Илья Муромец» 2,00 1,50 0,30 0,20
«ВТБ — Фонд «Казначейский» 3,50 1,00 1,00 1,50
«Альфа-Капитал Резерв» 3,00 1,50 1,00 0,50
«РСХБ — Фонд облигаций» 2,85 1,50 0,65 0,70
«Уралсиб Консервативный» 4,90 2,20 0,70 2,00
«Атон — Фонд облигаций» 3,50 2,00 0,50 1,00

Отдельно стоит упомянуть ПИФы смешанных инвестиций, приток средств в которые с начала года составил 2,7 млрд рублей. Это меньше, чем собрали ПИФы акций, однако у этой категории фондов есть все шансы еще подрасти. Главный их плюс — в гибкой стратегии: в состав портфеля могут входить как акции, так и облигации, причем законодательство разрешает полностью переходить из одного вида активов в другой. Если при управлении таким фондом смешанных инвестиций удалось угадать движение рынка, он может на какое-то время оказаться среди лидеров по результатам управления и обогнать по доходности фонды акций. Поэтому часто лидеры индустрии показывают достаточно неплохие результаты по доходности. В частности, ПИФ «Альфа-Капитал Стратегические инвестиции» за три года заработал 92,5%. При этом обращает на себя внимание высокая комиссия у фонда, ее суммарный размер может достигать 7,7%.

Крупнейшие* ПИФы смешанных инвестиций по расходам

Фонд Вознаграждение за управление, суммарно в % В т. ч. УК, % В т. ч. депозитарию, регистратору, аудитору, % Прочие расходы, %
«Райффайзен — Фонд активного управления» 5,10 3,90 0,70 0,50
«Сбербанк — Фонд «Сбалансированный» 3,60 3,10 0,30 0,20
«Альфа-Капитал» 7,70 3,80 3,40 0,50
«РСХБ — Фонд «Сбалансированный» 4,25 2,90 0,65 0,70
«Альфа-Капитал Баланс» 4,30 2,80 1,00 0,50
Нефтяной фонд промышленной реконструкции и развития 5,80 3,20 1,00 1,60

* Учитывались ПИФы с активами свыше 1 млрд рублей.

Из фондов фондов (главным образом они инвестируют в бумаги иностранных ETF) и фондов денежного рынка последнее время наблюдается отток средств пайщиков. С начала года они потеряли около 2 млрд рублей. Показатели комиссионных расходов этих категорий фондов могут доходить до 4—4,5%. По словам Шадрина, это делает их чрезвычайно дорогим способом вкладывать в иностранные активы.

По словам Кесояна из БКС, фонды фондов могут быть активно или пассивно управляемыми, поэтому уровень комиссий может существенно разниться. «Большинство компаний устанавливают комиссии в фондах именно исходя из этого», — говорит он.

Похожая ситуация с индексными ПИФами: по логике, этот инструмент должен позволять неискушенному инвестору легко и дешево участвовать в росте фондового рынка. «Индексные фонды — это как раз фонды пассивного управления. Управляющий фактически воспроизводит портфель индекса, приобретая те бумаги и в той пропорции, что в индексе. Соответственно, таким портфелем бумаг активно управлять не нужно: растет индекс — растет и портфель индексного фонда», — поясняет Синева. За три последних года средняя доходность индексных фондов была более 50%. С начала года пайщики вывели из них 282 млн рублей.

«В среднесрочной перспективе тренд будет скорее на снижение комиссионных вознаграждений управляющих в фондах», — обещает начальник департамента развития клиентских отношений УК «КапиталЪ» Вадим Ярош. Ведь, по его словам, появляется все больше клиентов с опытом инвестирования, которые изучают все параметры фондов, сравнивая между собой фонды различных компаний по разным параметрам, в том числе и по комиссиям. Сейчас, по оценке экспертов, только треть клиентов интересуется размером комиссии ПИФа.

Индексные ПИФы по расходам

Рейтинг брокеров БО с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Надежный и проверенный временем брокер!

Добавить комментарий