Рубль теряет импульс к укреплению.

Рейтинг самых лучших платформ для бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

Рубль начал неделю укреплением. Удастся ли сохранить позитивный импульс?

Российская валюта начала неделю укреплением. С открытия торгов понедельника рубль укрепился к доллару и евро примерно на 20 копеек. Стоил ли ждать дальнейшей позитивной динамики?

Рубль пока торгуется в рамках общей рыночной тенденции. Внутренних факторов, способных повлиять на динамику национальной валюты пока нет. Период налоговых выплат еще не начался, поэтому ориентиры сохраняются в основном внешние.

Прежде всего, конечно, это цены на нефть, которые пока демонстрируют рост, хотя рынок в последние дни крайне волатилен, и ситуация меняется буквально в течение нескольких часов.

Фундаментально нефтяной рынок остается слабым, и многие эксперты ждут снижения цен за баррель смеси Brent до $50. Довольно слабые данные по внешней торговле КНР лишь подтверждают такой прогноз.

Кроме того, перестановки в нефтяном секторе Саудовской Аравии могут быть восприняты спекулянтами скорее как сигнал для игры на понижение.

Учитывая все эти факторы, рубль скорее имеет шансы на ослабление, чем на укреплением. С другой стороны, российская валюта в последнее время уже приучила всех, что далеко не всегда имеет корреляцию с ценами на углеводороды.

Например, рубль может остаться стабильным даже в случае негативной динамики на сырьевом рынке. Так, многие инвестбанки, включая Goldman Sahcs, ждут дальнейшего смягчения политики Банка России. Кто-то даже считает, что к концу года ключевая ставка опустится до 6,5%.

При условии, что курс рубля сильно не изменится, инфляция на конец года составит 3,8% и продолжит снижаться в первом квартале 2020 года. С учетом замедления инфляции ниже цели ЦБР, он опустит ставку до 6,5% до конца года и достигнет нижнего порога диапазона нейтральной ставки в 6% к середине следующего года

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

Такие ожидания формируют спрос на российские облигации, а значит, и на рубль.

Учитывая, что мировые ЦБ будут проводить сверхмягкую политику, инвесторы будут охотно покупать достаточно надежные ОФЗ, доходность по которым все еще достаточно высокая.

Заседание ЕЦБ 12 сентября

От ЕЦБ ждут понижения депозитной ставки до минус 0,5%, а вот начало новой программы количественного смягчения под вопросом из-за оппозиции регуляторов Франции, Германии и Голландии. Однако более 80% опрошенных Bloomberg экономистов ждут, что Драги преодолеет разногласия и объявит о возобновлении покупок бондов.

Возможно, негативная фаза на мировых рынках уже пройдена, но коррекции все равно исключать нельзя, тем более, если США и Китай снова не смогут достигнуть договоренности и торговая война вступит в новую фазу.

Импульс укрепления рубля вызывает некоторые опасения

Последний импульс укрепления рубля вызывает некоторые опасения относительно снижения конкурентоспособности российский товаров на международном рынке. Небольшую вербальную интервенцию на эту тему провел руководитель Комитета по финансовому рынку ГД РФ Анатолий Аксаков. При этом в Банке России полагают, что динамика российской валюты вполне укладывается в основы рыночного ценообразования и не опасаются каких-либо резких изменений в потоках капитала, которые могли бы существенно изменить сложившуюся ситуацию.

В прошедший вторник нефтяные фьючерсы, закрыв утренний гэп понедельника, сумели закрепиться в районе достигнутых максимумов месяца. Североморская смесь Brent торгуется в районе $58,20 за баррель. Эталонный сорт легкой американской нефти WTI консолидируется выше $52.20 за баррель. По данным Американского института нефти за отчетную неделю по состоянию на 13 октября запасы сырья в нефтехранилищах США резко сократились на 7.13 млн. тонн. Согласно прогнозу по ожидаемым сегодня официальным данным Министерства энергетики также ожидается снижение порядка 4 млн. тонн. Стабильность на нефтяном рынке благоприятно влияет на устойчивость национальной валюты.

Их наиболее важных событий международной повестки дня стоит выделить выступление на открытии конференции Европейского центрального банка во Франкфурте в 11:10 мск президента ЕЦБ Марио Драги. Ранее глава регулятора сообщал о том, что в октябре банк может начать сокращение программы выкупа активов, объем которой на сегодняшний момент составляет 60 млрд. евро в месяц. Заседание ЕЦБ состоится 26 октября, и до его проведения осталось менее двух недель. Пара евро/доллар на международном валютном рынке Forex может активно отреагировать в ту или иную сторону в зависимости от тона выступления господина Драги. Это неизбежно отразиться на валютных курсах на локальном рынке. Учитывая, что и курс доллара к рублю и курс евро к рублю находятся в зоне ключевых значений, которые, скорее всего, послужат стартовой площадкой для новых импульсов после месячного застоя основных валют на локальном рынке, сегодняшний день очень важен для оценки дальнейших перспектив локального валютного рынка.

С точки зрения технической модели MELS (Market Edge Levels — Ключевые уровни по срезу рынка), ситуация за последние два дня принципиально не поменялась. По прежнему в фокусе внимания зона 57,00-57,30 для доллара и диапазон 67,20 -67,70 для евро.

Согласно той же модели MELS в начале торговой сессии на Московской бирже доллар США будет торговаться в границах 57,10 -57,50, единая европейская валюта проведет утро в диапазоне 67,20 -67,60. Но уже в ходе европейской сессии динамика может активизироваться в соответствии с поведением евро на Forex.
_______________
Александр Егоров,
Ведущий аналитик,
ГК Телетрейд

Олег Богданов — о курсе российской валюты

После периода укрепления рубль перешел к снижению. 13 января днем российская валюта сдала позиции и в моменте торговалась в небольшом минусе. По данным на 14:00, доллар подрос до 61,13 руб., евро — до уровня в 67,96 руб. Рубль слабеет на фоне заявления Минфина, который решил удвоить объем закупок валюты. С 15 января по 6 февраля ведомство направит на эти цели 310 млрд руб., по 18 млрд в день. Что ждет российскую валюту в ближайшие недели? Об этом — экономический обозреватель “Ъ FM” Олег Богданов.

— Почему именно сейчас? Это ситуация благоприятная для покупки валюты, потому что рубль укрепился, и можно купить больше, или у Минфина много лишних денег? Или и то, и другое?

— Все работает по формуле, достаточно просто все рассчитывается. Это средняя цена нефти, которую Минфин рассчитывает на январь, то есть они с опережением работают, и они прикидывают, что нефтегазовые, нефтяные доходы превысят цену отсечки $40 за баррель, что как раз и составит эту сумму 310 млрд руб. С учетом того, что покупки начнутся позже, чем обычно, из-за новогодних праздников, получается, что в день будет 18,2 млрд руб.

— Со стороны выглядело как некое волевое решение, ведь нефть повышается плавно, а они увеличивают резко, сразу в два раза.

У рубля повысилась самооценка

— Действительно, в два раза увеличен объем закупок валюты, по сравнению с декабрем, но период покупок, то есть торговых дней, будет меньше. Цена на нефть была повыше, она выросла где-то на $5 в среднем. Еще непонятно, какие доходы в январе от этого будут у нефтяников. Они потом скорректируют цифру. Но, видимо, с опережением решили поставить такой большой достаточно объем. 6 февраля они объявят реальные цифры на январь и перспективные цифры на февраль, и там объем покупки будет скорректирован, то есть он может быть как увеличен, так и снижен.

Но проблема заключается в том, что то движение, которое мы наблюдали, укрепление рубля, было связано сугубо с интересом к российским активам, к акциям и облигациям. Это движение шло параллельно на всех развивающихся рынках, у нас чуть больше, потому что у нас есть действительно интересные кейсы, и доходность высокая и так далее. Но ЦБ будет снижать ставку точно. Мы связаны с риском: как только он вырастет на глобальном рынке, инвесторы побегут обратно, и это может наложиться на покупки Минфина, плюс Центральный банк добавит 2,8 млрд в сутки в день для торговой покупки валюты, и это может создать обратный эффект. Рубль медленно укреплялся, но может быстро подешеветь в результате какого-то риска.

Что будет влиять на фондовые индексы и российскую валюту

Была интересная реакция на иранские события. Когда убили Касема Сулеймани, нефть подскочила до $70 за баррель, и все ждали военных действий. Риск вырос — нефть росла, а рубль начал снижаться в этот момент. Потом риски ушли, рубль снова укрепился, и нефть упала. Здесь нефть — вторичный фактор. Опасность для тех, кто поменял доллары на рубли и рассчитывает, что российская валюта будет расти, заключается в том, что если сейчас все это совпадет — и увеличение покупок со стороны Минфина, и ЦБ будет совершать долю отложенных покупок, и начнется коррекция на рынке у нас — тогда это быстро обратно все вернется, куда-нибудь в диапазон, где рубль находился долгое время — 63,67, я имею в виду курс доллара.

— А Минфин на это отреагирует, если вдруг покупки станут невыгодными, он отменит свои планы до 6 февраля закупать такой объем?

— Я думаю, что укрепление рубля на 8% — это некомфортная ситуация и для наших экспортеров, и для нашего Министерства экономического развития, потому что оно бьет по темпам роста и снижает конкурентное преимущество России на международном рынке, как это ни странно.

— Какой курс доллара комфортный и для государства, и для граждан?

Здесь у нас разные интересы, у государства и у потребителя. Мы, так сказать, смотрим себе в карман, у нас частный интерес, а у государства глобальные интересы, оно мыслит большими категориями.

Рейтинг брокеров БО с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Надежный и проверенный временем брокер!

Добавить комментарий