Заключение сделок на финансовых рынках

Рейтинг самых лучших платформ для бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

Банковские операции на финансовых и торгово-сырьевых рынках

В рамках данного направления ВТБ предлагает следующие услуги:

  • проведение конверсионных операций на межбанковском рынке со всеми основными свободно конвертируемыми валютами и валютами с ограниченной конверсией;
  • заключение конверсионной сделки «иностранная валюта/валюта РФ» на условиях Intraday Split (поставка против платежа: 1-й, 2-й, 3-й рейсы МГТУ Банка России или «ранний платеж» по долларам США и евро).

Узнать больше

В рамках данного направления ВТБ предлагает следующие услуги:

  • заключение сделок валютный, процентный, валютно-процентный своп;
  • заключение сделок валютный, процентный форвард;
  • заключение сделок валютный, процентный опцион.

Узнать больше

В рамках данного направления ВТБ предлагает следующие услуги:

  • проведение межбанковских банкнотных сделок с основными свободно конвертируемыми валютами, а также с российскими рублями;
  • прием и выдача наличной иностранной валюты и российских рублей на банковский (корреспондентский) счет и с банковского (корреспондентского) счета;
  • прием ветхих и изымаемых банкнот на инкассо;
  • размен/обмен иностранной валюты;
  • перевозка денежной наличности в кассу клиента и из кассы клиента.

В рамках данного направления ВТБ предлагает следующие услуги:

Рынок облигаций, номинированных в валюте РФ

  • покупка и продажа государственных (ГКО-ОФЗ) облигаций и облигаций корпоративных эмитентов;
  • операции РЕПО на биржевом и внебиржевом рынках (корпоративные, муниципальные и государственные облигации);
  • заключение сделок опцион на облигации.

Рынок облигаций, номинированных в иностранной валюте

  • покупка и продажа суверенных и корпоративных еврооблигаций РФ, стран СНГ и российских корпоративных эмитентов;
  • операции РЕПО с еврооблигациями.

Рынок векселей

  • выдача и оплата простых векселей ВТБ;
  • досрочная (до наступления срока платежа) оплата простых векселей ВТБ;
  • новация простых векселей ВТБ;
  • новация векселей ВТБ одного номинала на векселя ВТБ другого номинала с одинаковым сроком платежа (размен) до наступления срока платежа;
  • ответственное хранение простых векселей ВТБ без зачисления на счета депо;
  • подтверждение факта выдачи простых векселей ВТБ;
  • кредитование под залог векселей Банка ВТБ (ПАО).

Рынок акций

  • заключение сделок форвард на акции, депозитарные расписки на акции, фондовые индексы;
  • торговля опционами на акции, депозитарные расписки на акции, фондовые индексы.

Узнать больше

В рамках данного направления ВТБ предлагает следующие услуги:

  • открытие и ведение обезличенных корреспондентских счетов в драгоценных металлах на условиях «локо Лондон», «локо Цюрих» и «локо Москва»;
  • покупка и продажа аффинированных драгоценных металлов в слитках на российском рынке, сделки на условиях «spot», «forward», а также депозитные и опционные операции на международном рынке драгоценных металлов;
  • осуществление операций с драгоценными металлами на российском и международном рынках на комиссионной основе;
  • открытие и ведение счетов ответственного хранения драгоценных металлов;
  • размещение структурных депозитов с привязкой к динамике цен драгоценных металлов (с зачислением или без зачисления драгоценных металлов на обезличенные металлические счета).

Узнать больше

Рейтинг честных брокеров бинарных опционов за 2020 год:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Проверенный временем брокер!

В рамках данного направления ВТБ предлагает следующие услуги:

  • покупка/продажа драгоценных металлов;
  • заключение сделок товарный форвард на драгоценные металлы;
  • заключение сделок товарный опцион;
  • заключение сделок товарный своп.

Узнать больше

ВТБ проводит сделки с различными кредитными деривативами, позволяющие не только перераспределить и уменьшить кредитный риск существующий у клиента, но и торговать им (перенести такой риск от продавца кредитного дериватива к его покупателю), включая сделки по покупке/продаже кредитных дефолтных свопов на обязательства.

В рамках данного направления ВТБ предлагает следующие услуги:

  • предоставление межбанковских кредитов в рамках установленных лимитов и/или предоставленного обеспечения;
  • привлечение межбанковских кредитов в основных свободно конвертируемых валютах и российских рублях;
  • начисление процентов на ежедневные кредитовые остатки на корреспондентских (банковских) счетах в рублях РФ и иностранной валюте;
  • предоставление овердрафта по корреспондентским счетам «Лоро» (в долларах США, евро, валюте РФ) в рамках установленных лимитов на банки-корреспонденты;
  • кредитование под залог векселей Банка ВТБ (ПАО).

15.3. Виды сделок на валютном рынке

15.3. Виды сделок на валютном рынке

Основная масса (90 %) всех сделок осуществляется на условиях спот, когда момент заключения сделки практически совпадает с моментом её исполнения. Валюта поставляется продавцом покупателю сразу после заключения сделки.

Второй вид сделок — срочные (сделки на срок). При этом существует временной интервал между моментом заключения и исполнения сделки и курс валют (цена совершения сделки) фиксируется в момент её заключения. При наступлении обусловленного срока валюта покупается или продается по курсу, зафиксированному в момент заключения сделки. Срочные сделки совершаются с целью страхования активов от валютного риска (хеджирования) или с целью валютной спекуляции.

Экспортер может застраховать себя от понижения курса иностранной валюты, продав будущую валютную выручку на срок по срочному курсу. Импортер может застраховаться от повышения курса иностранной валюты, купив валюту на срок.

Если ожидается падение курса валюты, то спекулянты-медведи продают валюту на срок. По истечении срока они купят валюту по пониженному курсу и продадут по срочному курсу, получив прибыль в виде курсовой разницы.

Если ожидается повышение курса валюты, то спекулянты-быки покупают валюту на срок с тем, чтобы при наступлении срока сделки получить валюту от продавца по курсу, зафиксированному в момент сделки, и продать по более высокому курсу, получив курсовую прибыль. Банковские срочные сделки называются форвардными.

Валютный своп — сделка, сочетающая кассовую и срочную операции. Например, кассовая продажа долларов за рубли (спот) и одновременная покупка долларов за рубли на срок.

При опционной сделке покупатель опциона приобретает не саму валюту, а право на её покупку или продажу. Он может воспользоваться этим правом, если ему это выгодно, а может отказаться. За это он выплачивает продавцу опциона премию. Если покупателю невыгодно реализовать свое право по опциону, то он теряет только премию. Продавец опциона при этом берет на себя обязательство продать или купить определенное количество валюты, если покупатель опциона пожелает её купить или продать.

Сделки спот, форвардные и опционные осуществляются как на межбанковском ранке, так и на биржах. Специфически биржевыми являются фьючерсные сделки. Это сделки по купле-продаже фьючерсных контрактов, которые являются стандартными и регламентируют все условия сделки. Как правило, фьючерсная сделка завершается не путем поставки валюты, а посредством совершения контрсделки (обратной или офсетной сделки), т. е. выкупа ранее проданных или продажи ранее купленных фьючерсных контрактов. Результатом совершения контрсделки является уплата проигравшей стороной и получение выигравшей разницы между курсами валюты в день заключения и в день исполнения (ликвидации) сделки. Расчет осуществляется через расчетную (клиринговую) палату биржи. Все фьючерсные сделки сразу после заключения регистрируются в расчетном центре, и после регистрации продавец и покупатель вообще не выступают как стороны, подписавшие контракт. Для каждого из них противоположной стороной является расчетный центр биржи.

Целями фьючерсных, как и других срочных сделок, являются хеджирование и спекуляция. Банки, беря на себя валютные риски своих клиентов, проводя форвардные операции, могут подстраховаться с помощью обратного фьючерсного контракта. При ликвидации фьючерсной сделки они получат ту разницу в курсе, которую они потеряли в сделке с реальным товаром.

С целью получения прибыли за счет разницы валютных курсов банки могут проводить валютный арбитраж — покупку (продажу) валюты с последующим совершением контрсделки для получения курсовой прибыли. Различают пространственный и временной арбитраж. Пространственный арбитраж используется для получения прибыли за счет разницы курсов на разных валютных рынках. Покупка и продажа валюты производятся одновременно, например, покупка в Нью-Йорке и продажа в Лондоне.

При временном арбитраже курсовая прибыль получается за счет изменения курса в течение определенного времени, поэтому временной арбитраж связан с валютным риском. Валютный арбитраж может осуществляться как на условиях спот, так и на условиях форвард.

На всех валютных биржах операции с валютой проводятся в системе электронных торгов (СЭЛТ).

Торги в СЭЛТ начали проводиться в середине 1997 г. на ММВБ. В СЭЛТ каждый банк выставляет котировки, указывает, по какому курсу он готов купить или продать валюту, а также объем покупки или продажи валюты. Сделки заключаются на двусторонней основе и лишь в том случае, если котировки банка-продавца удовлетворяют банк-покупатель, при этом исключается возможность заключения сделок по нереальным курсам. Участники СЭЛТ видят, как складывается ситуация на рынке, как меняются котировки и влияют на конъюнктуру рынка. По итогам торгов выводится средневзвешенный курс сделок.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Операции на финансовых рынках. Принципы инвестирования.

Эмиссия ценных бумаг — один из источников финансовых ресурсов, привлекаемых для решения определенных целей. Она используется как государством, органами власти и управления, так и отдельными юридическими лицами, которым предоставлено право выпуска ценных бумаг.

Эмиссия ценных бумаг — установленная законодательством последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.

Стандартная эмиссия ценных бумаг предполагает следующие этапы:

принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

утверждение решения о выпуске эмиссионных ценных бумаг;

государственную регистрацию выпуска эмиссионных ценных бумаг;

размещение эмиссионных ценных бумаг (то есть передачу ценных бумаг первичным владельцам);

государственную регистрацию отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг или представление в регистрирующий орган уведомления об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

В ряде случаев процедура эмиссии ценных бумаг может отличаться от стандартной. Так, например, при учреждении акционерного общества или реорганизации юридических лиц, осуществляемой в форме слияния, разделения, выделения и преобразования, процедура эмиссии ценных бумаг выглядит следующим образом:

принятие решения о размещении эмиссионных ценных бумаг;

размещение эмиссионных ценных бумаг;

утверждение решения о выпуске и отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг;

одновременная государственная регистрация выпуска и отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг.

За злоупотребления при эмиссии ценных бумаг в Российской Федерации установлена уголовная ответственность.

Цель эмиссии — это привлечение необходимых денежных средств.

Эмиссия ценных бумаг осуществляется эмитентами с одной из следующих целей:

Формирование первоначального уставного капитала при учреждении акционерного общества;

Увеличение уставного капитала акционерного общества;

Консолидация или дробление ранее выпущенных ценных бумаг;

Реорганизация акционерного общества или иных форм юридических лиц (при преобразовании в акционерное общество);

Изменение объема прав, предоставляемых ранее выпущенными ценными бумагами хозяйственного общества;

Пополнение собственного капитала (привлечение незаёмных инвестиций);

Привлечение заёмных инвестиций.

Сделка с ценными бумагами — это взаимное соглашение, связанное с возникновением, прекращением или изменением имущественных прав, заложенных в ценных бумагах. Юридические формы сделок с ценными бумагам: купля-продажа, мена, залог.

В зависимости от срока исполнения сделки делятся на:

кассовые или сделки с немедленным исполнением (обычно сроком до 3 дней);

срочные или сделки с исполнением через определенный срок в будущем;

комбинированные или пролонгационные, которые представляют собой сочетание кассовых и срочных сделок.

Кассовые сделки подразделяются:

в случае покупки ценных бумаг на сделки за счет собственных средств; заемных средств (это сделки с маржой);

в случае продажи ценных бумаг − на сделки за счет продажи собственных бумаг клиента или бумаг, взятых клиентом взаймы.

Срочные операции подразделяются на форвардные, фьючерсные и опционные.

Форвардная операция оформляется форвардным контрактом, который представляет собой договор купли-продажи ценной бумаги через определенный срок в будущем, все условия которого есть предмет соглашения сторон сделки.

Фьючерсная операция оформляется фьючерсным контрактом, который представляет собой стандартный биржевой договор купли-продажи (поставки) биржевого актива за определенный срок в будущем по цене, согласованной сторонами сделки в момент ее заключения. В отличие от форвардного фьючерсный контракт заключается только в ходе биржевой торговли. Участники фьючерсного контракта договариваются только о цене. А все остальные его условия остаются неизменными от сделки к сделке.

Опционная операция- это стандартный биржевой договор, в соответствии с которым одна из сторон получает право купить (или продать) биржевой актив по установленной цене через определенный срок в будущем с уплатой за это право согласованной сторонами сделки суммы денег, называемой премией.

Арбитражные биржевые сделки, учитывающие разницу в ценах на один и тот же биржевой товар на различных биржах или разные сроки поставки, а также акт замены одних акций на другие с целью получения дополнительной прибыли. Различают следующие виды арбитражных сделок: валютные — сделки, позволяющие получить прибыль за счет разницы в курсах в определенный момент; простые — в курсах одной валюты, и сложные — нескольких валют; процентные — сделки, прибыль по которым можно получить, учитывая разницу в процентных ставках на рынках капиталов; товарные — сделки, заключаемые в целях получения прибыли от разницы в ценах на товарных рынках; фондовые — операции одновременной купли-продажи ценных бумаг по различным курсам; одновременное заключение сделок на биржевом и внебиржевом рынках, на биржевых рынках разных стран, регионов, а также сделок, учитывающих разницу между курсами бирж из-за различия временных поясов; покупка права подписки на ценные бумаги или конвертацию ценных бумаг с их одновременной продажей. По виду получения дохода выделяют дивидендные и дисконтные арбитражные сделки.

Инвестор, работая на рынке ценных бумаг, должен придерживаться принципа диверсификации вкладов: стремиться к разнообразию приобретаемых инвестором финансовых активов. Соблюдение этого принципа необходимо для того, чтобы уменьшить риск потери вкладов. Т.е. инвестор, приобретающий акции только одного предприятия, становится полностью зависимым от рыночного колебания курса акций, если же средства инвестора вложены в акции нескольких эмитентов, то доходы инвестора будут зависеть от колебаний некоторого усредненного курса, который колеблется значительно меньше. При формировании портфеля ценных бумаг необходимо отметить два основных принципа рентабельности инвестиций:

чем выше риск, связанный с данной ценной бумагой, тем более высокое вознаграждение захочет получить инвестор;

чем больше период инвестирования средств, тем большее вознаграждение будет ожидать инвестор.

Надежность и доходность корпоративных акций и облигаций можно определить, учитывая их рейтинг.

При выборе конкретной инвестиции также необходимо учитывать ликвидность ценной бумаги, а ликвидность в данном случае означает способность легко получить денежный эквивалент, т.е. не только способность продать инструмент, но и быстрота, с которой можно получить за него деньги.

Более того, необходимо учитывать налоговые условия. Здесь имеются в виду ставки налогообложения доходов индивидуального инвестора, а также налоговые условия, связанные с данной ценной бумагой. В случае с приобретением иностранной ценной бумаги также следует учитывать правила налогообложения или соответствующие меры валютного контроля.

При составлении портфеля инвестор должен учитывать следующие факторы: степень риска-доходности, срок вложения, тип ценной бумаги. В зависимости от инвестиционной цели инвестор формирует портфель определенного типа. На практике принято выделять следующие типы портфелей:

Портфели роста. Целью такого портфеля является рост капитала преимущественно не за счет получения дивидендов и процентов, а за счет роста курса ценных бумаг. По-другому такой портфель называется курсовым портфелем. В зависимости от соотношения ожидаемого роста капитала и риска можно выделить среди портфелей роста еще и виды портфелей: агрессивного, консервативного и среднего роста.

Портфели дохода. Целью этого типа портфелей является получение дохода за счет дивидендов и процентов. Этот тип портфеля обеспечивает заранее спланированный уровень доходности при минимальном риске. Объектами инвестирования данного типа портфелей выступают высоконадежные ценные бумаги.

Срочные валютные сделки (форвардные, фьючерсные) — это валютные сделки, при которых стороны договариваются о поставке обусловленной суммы иностранной валюты через определенный срок после заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. Из этого определения вытекают две особенности срочных валютных операций.

Существует интервал во времени между моментом заключения и исполнения сделки. В современных условиях срок исполнения сделки, т. е. поставки валюты, определяется как конец периода от даты заключения сделки (срок 1-2 недели, 1,2,3,6,12 месяцев и до 5 лет) или любой другой период в пределах срока.

Курс валют по срочной валютной операции фиксируется в момент заключения сделки, хотя она исполняется через определенный срок.

Валютная сделка «спот» заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент ее заключения. При этом считаются рабочие дни по каждой из валют, участвующих в сделке, т. е. если следующий день за датой сделки является нерабочим для одной валюты, срок поставки валют увеличивается на 1 день, но если последующий день нерабочий для другой валюты, то срок поставки увеличивается еще на 1 день. Для сделок, заключенных в четверг, нормальный срок поставки — понедельник, в пятницу-вторник (суббота и воскресенье — нерабочие дни).

Разновидностью валютной сделки, сочетающей наличную операции и срочную сделку, являются сделки «своп». «Своп» — это валютная операция, сочетающая куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определенный срок с теми же валютами. При этом договариваются о встречных платежах два партнера (банки, корпорации и др.). По операциям «своп» наличная сделка осуществляется по курсу «спот», который в контрсделке (срочный) корректируется с учетом премии или дисконта в зависимости от движения валютного курса. При этом клиент экономит на марже — разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Операции «своп» удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением ее курса.

Не нашли то, что искали? Воспользуйтесь поиском:

Рейтинг брокеров БО с русским языком:
  • Бинариум
    Бинариум

    1 место на рынке! Лидер независимого рейтинга. Самая удобная платформа для новичков.

  • ФинМакс
    ФинМакс

    Надежный и проверенный временем брокер!

Добавить комментарий